什么是零投资组合？
零投资组合是组合投资组合时净值为零的投资的集合，因此要求投资者不持有该组合的任何股权。 例如，投资者可以卖空一组公司中价值$ 1, 000的股票，并使用收益购买另一组公司中$ 1, 000的股票。
零投资组合说明
零资产投资组合不需要任何股权，在现实世界中不存在，尽管这类组合对于学习金融的学者很感兴趣。 出于以下几个原因，无法实现真正的零成本投资策略。 首先，当投资者从经纪人那里借入股票以卖出股票并从股票下跌中获利时，他们必须将大部分收益用作贷款的抵押品。 其次，在美国，卖空受美国证券交易委员会（SEC）的监管，因此投资者可能无法维持做空投资与做空投资的正确平衡。 最后，买卖证券需要投资者向经纪人支付佣金，这增加了投资者的成本，以至于在现实生活中尝试零投资的投资组合都将使自己的资本冒险。
零投资组合和组合权重
零投资投资组合的独特性使其根本没有投资组合权重。 投资组合权重通常通过将长期投资组合的美元金额除以投资组合中所有投资的总价值来计算。 由于零投资组合的净值为零，因此方程式中的分母为零，因此无法求解方程式。
零投资组合和组合理论
投资组合理论是金融和投资从业者和学生最重要的研究领域之一。 投资组合理论对我们对投资的理解的根本贡献在于，与单个投资相比，一组股票可以为投资者赢得更好的风险调整后收益。 但是，在大多数现实世界市场中，资产多元化无法完全消除风险。 可以保证无风险回报的投资组合被称为套利机会，而学术金融理论通常认为，在现实世界中不可能出现这种情况。 如果该投资组合的收益率等于或超过无风险收益率（通常被认为是人们可以从美国政府债券获得的收益率），那么一个真正的零投资投资组合将被视为套利机会。
