目录
- 1.市场回归均值
- 2.相反的过剩
- 3.过量永远不会永久存在
- 4.更正不要横行
- 5.在顶部购买更多，在底部购买更少
- 6.恐惧和贪婪更强
- 7.市场：最强对最弱
- 8.熊市分为三个阶段
- 9.头脑专家和预测
- 10.牛市更有趣
- 底线
鲍勃·法雷尔（Bob Farrell）在美林（Merrill Lynch）担任研究主管数十年，将自己确立为华尔街领先的市场分析师之一。 他对技术分析和一般市场趋势的见解被誉为“要记住的10个市场规则”，此后一直在广泛传播。 在这里，我们将回顾这些永恒的公理以及它们如何帮助您获得更好的回报。
重要要点
- 投资者应牢记，价格永远不会保持不变，不可避免会出现调整。 超额永远不会永久存在，请尝试使用止损带走交易的情绪。不要跟从牛群，但要记住，恐惧和贪婪需要退后一步以遵守纪律。 考虑使用其他指数来观察市场的健康状况。
1.市场随着时间的推移回归均值
无论面对极端乐观还是悲观，市场最终都会恢复到较稳定的长期估值水平。 根据该理论，收益和价格将回到它们到达的位置，而收益通常会使市场回到先前的状态。 因此，对于个人投资者而言，教训很明确：制定计划并坚持下去。 尝试权衡周围发生的所有其他事情的重要性，并运用最佳判断。 不要被日常的喧嚣和市场动荡所吸引。
2.过度导致相反的过度
就像没有经验的年轻人驾驶的弯道汽车一样，我们可以期望在市场超调时进行过度调整。 请记住，修正是通过资产峰值价格的10％以上的变动来表示的，因此过度修正可能意味着更大的变动。 在市场崩溃期间，为投资者提供了非常好的购买机会。 但是它们往往在向上或向下的两个方向上都过度正确，并且交易可能发生在难以置信的水平上。 精打细算的投资者将对此保持警惕，并将拥有耐心和专业知识，能够采取有针对性的措施来保护其资本。
3.过量永远不会永久存在
即使是最成功的投资者，也倾向于相信，当事情朝着有利的方向发展时，利润是无限的。 事实并非如此，并且永远不会永远存在-特别是在金融界。 无论您是乘着代表买入机会的市场低点，还是飙升至高点以便它们可以通过卖出赚钱，都不要在小鸡孵化之前就数数。 毕竟，您可能必须在某个时候采取行动，因为正如前两个规则所表明的那样，市场恢复了均值。
市场总是逆向均值。
4.市场修正不会横盘整理
急剧变化的市场往往会急剧修正，这可能会阻止投资者考虑在平静中采取下一步行动。 这里的课程对于在快速发展的市场进行交易起决定性作用，并在交易中设置止损以避免情绪反应。
当资产价格超过特定点时，止损定单以两种方式帮助交易员。 通过确定特定的进入点或退出点，他们可以帮助投资者限制损失的资金量，或者当价格向任一方向波动时帮助他们锁定利润。
5.公众在最高处购买最多，在最低处购买最少
典型的投资者在他的手机上阅读最新消息，观看市场计划，并相信他所告诉的内容。 不幸的是，等到金融媒体报道给定的价格变动时，该变动已经完成，并且通常正在进行恢复。 这正是约翰Q决定在顶部购买或在底部出售的时刻。
该规则强调了需要成为逆势者。 独立思考总是比众志成城。
6.恐惧与贪婪：胜于长期解决
基本的人类情感也许是成功投资的最大敌人。 但是，无论您是长期投资者还是日间交易员，有条理的交易方法都是获利的关键。 您必须为每笔交易制定交易计划。 您必须确切地知道自己是在哪个水平上卖出股票—无论是向上还是向下。
知道何时退出交易比知道何时进入交易要困难得多。从抽象中就很容易知道何时获利或减少亏损，但是当您持有快速交易的证券时行动，恐惧和贪婪迅速采取行动，将您与现实和金钱区分开。
7.市场：广阔时强劲，狭窄时疲弱
尽管关注大众平均指数可以带来很多收益，但市场走势的强弱取决于整体市场的潜在强弱。 因此，更广泛的平均值可以更好地把握市场的实力。 这就是为什么它可以遵循不同的指标而获得回报的原因-至少是那些超出标准普尔500等常见嫌疑人的指标。
考虑观看Wilshire 5000指数或一些Russell指数，以更好地了解任何市场走势的健康状况。 Wilshire 5000指数由大约6, 800家位于美国的公司组成，这些公司在美国交易所交易，其定价可供公众使用。 罗素（Russell）1000和罗素（Russell）3000等指数受市值加权，也使投资者能够接触美国股票市场。
8.熊市分为三个阶段
市场技术人员在牛市和熊市中都发现了共同的模式。 如此处所述，典型的空头形态首先涉及急剧抛售。 在熊市期间，价格往往下跌20％或更多。 在大多数情况下，熊市涉及整个指数。 这种市场通常是由经济活动疲软或放缓引起的。
接下来是所谓的傻瓜集会。 价格会迅速上涨，然后再次大幅下挫，从而吸引投资者进入市场。 这些集会可能是猜测和炒作的结果，不会持续很长时间。 但是谁是傻瓜？ 投资者，当然。 它们之所以被称为“傻瓜”，是因为它们可能会在临时高点上买入，但最终在资产价格下跌时亏损。
熊市的最后阶段是折磨到较低的水平，在这些水平上，估值更为合理，并且总体投资总体处于低迷状态。
9.注意专家和预测
这不是魔术。 当每个想要购买的人都买了时，就没有更多的买家了。 此时，市场必须转低。 同样，当每个人都想出售时，不再有卖方。 因此，当市场专家和预测告诉您出售，出售，出售（或购买，购买，购买）时，一定要知道每个人都在追赶这一潮流，以至于没有任何东西可供出售或购买。 到您跳入时，可能会发生其他事情。
10.牛市比熊市更有趣
对于大多数投资者而言，这是正确的，因为在此期间价格继续上涨。 谁不喜欢看到他们的利润增长？ 好吧，除非您是卖空者。 卖空是指您出售自己不拥有的资产。 使用此策略的交易者出售借入的证券，希望价格会下跌。 然后，卖方必须在将来归还同等数量的股票。
底线
没有人说投资容易。 这里有很多风险，而且涉及很多东西。无论您是新手交易员还是一直在关注市场很多时间的人，都容易陷入市场新闻，情绪和波动的波动中。市场的免费。 但是，如果您遵循鲍勃·费雷尔（Bob Ferrell）久经考验的秘密，那么最终您可能会成为赢家。
