130-30战略是什么？
130-30策略（通常称为多头/空头股票策略）是指机构投资者使用的一种投资方法。 130-30的名称意味着使用分配给多头头寸的启动资金的130％作为比率，并通过从做空股票中获取30％的启动资金来实现这一目标。
该策略被用于提高资本效率的基金中。 它通过做空表现欠佳的股票来利用财务杠杆，并通过做空这些股票来获得现金，以购买预期具有高回报的股票。 通常，在为该策略选择股票时，投资者会模仿诸如S&P 500之类的指数。
重要要点
- 这种投资策略利用做空股票，并将做空股票所获得的现金用于在指定时期内购买和持有排名靠前的股票。 这些策略往往可以很好地限制投资的亏损。 他们似乎没有跟上总回报的主要平均值，但确实有更好的风险调整后的回报。
了解130-30策略
为了实施130-30策略，投资经理可能会根据过去的表现，将标准普尔500指数中使用的股票按预期收益从高到低排列。 经理将使用许多数据源和规则对单个股票进行排名。 通常，在六个月或一年的指定回溯期内，根据某些设定的选择标准（例如，总回报，经过风险调整的绩效或相对实力）对股票进行排名。 然后，这些股票排名最佳到最差。
从排名最高的股票开始，经理将投资组合价值的100％，并卖空排名排名最低的股票，最高可达投资组合价值的30％。 从卖空交易中获得的现金将被重新投资到顶级股票中，从而可以更大程度地投资于更高级别的股票。
130-30策略和做空股票
130-30策略将卖空作为其活动的重要组成部分。 做空股票需要从另一方（通常是经纪人）借入证券，并同意支付一定的利率作为费用。 负头寸随后记录在投资者的帐户中。 然后，投资者以当前价格在公开市场上出售新获得的证券，并获得交易现金。 投资者等待证券贬值，然后以较低的价格重新购买。 此时，投资者将购买的证券退还给经纪人。 在先买后卖的反向活动中，做空仍使投资者获利。
卖空比投资多头证券风险要大得多。 因此，在130-30的投资策略中，经理比空头更强调多头头寸。 卖空使投资者处于无限风险和最高回报的位置。 例如，如果投资者做空以30美元交易的股票，则她可以获得的最大收益是30美元（扣除手续费），而她损失的最大损失是无限的，因为从技术上讲该股票可以永远涨价。
对冲基金和共同基金公司已经开始以遵循130-30战略变化的私募股权基金，共同基金，甚至交易所交易基金的方式提供投资工具。 一般而言，这些工具的波动性低于基准指数，但通常无法实现更高的总收益。 据估计，全球在这些类型的战略上的投资已超过1000亿美元。
