什么是实际收益？
实际收益是指投资者在投资或投资组合中的实际收益或损失。 它也称为内部收益率（IRR）。 它会大大影响净值。
实际收益的基础
与预期收益或假定收益相反，实际收益是投资者从投资中真正获得的收益。 例如，共同基金的披露声明可能会说：“您投资的该基金的证券每年收益5％，尽管实际收益可能会有所不同。”分析预期收益与实际收益数字之间存在差异的原因帮助理解投资组合收益中系统的（市场的）和特殊的（经理人/基金的）风险因素的作用。 实际回报的驱动因素包括交易成本，经理费，投资时限，在此期间是否增加了其他投资或提款，以及税收和通货膨胀的影响。
多年来，证券交易委员会（SEC）和政府问责局（GAO）均已研究并提出建议，要求共同基金公司改善其向投资者和潜在投资者提供的信息披露。 在2004年2月发布的最终规则中，SEC特别提到需要资金来区分实际收益和预期收益。 例如，描述和说明假设投资在五年内的成本和绩效的共同基金必须参考实际收益数字以及实际成本数字。
关键要点
- 实际收益是指投资者在投资或投资组合上获得或经历的实际损益，实际收益也可以指养老金计划资产的绩效，与实际收益相反的是预期收益。
特别注意事项：实际收益和养老金计划资产
实际收益还用于描述公司的养老金计划资产的绩效。 在这种情况下，它称为“计划资产的实际收益”。将实际收益与预期收益进行比较。
计算退休金计划资产的实际收益的公式为：
期末余额（公允价值）–期初余额（公允价值）+收益–缴款
由于养老金计划会计规则允许雇主（公司，政府，大学）计算其养老金义务的假定回报率，因此它们不能反映雇主对当前和未来退休人员的实际义务。 由于预期收益通常基于乐观假设，因此它们往往会低估债务并高估公司的财务状况。 虽然公司必须在其财务报表的脚注中提供两组数字（实际收益与预期收益）的对帐，但已提出更改报告要求的建议，以使读者更容易辨别公司的实际收益和义务。
实际收益的真实例子
制造商人寿保险公司（Manufactures Life Insurance Company）在2019年5月27日的Manulife RetirementPlus Fund Facts报告中描述了各种基金在保险合同中的表现。 每个细分都有一个“基金的表现如何？”部分，带有平均回报率和一个图表，指示该特定基金在过去五年中的年回报率。 此外，每个部分都有免责声明：“您的实际回报将取决于您选择的担保选项和销售费用选项以及您的个人纳税状况。”
