差价合约（CFD）为欧洲交易者和投资者提供了在不拥有基础资产的情况下从价格变动中获利的机会。 这是一种相对简单的证券，它是通过资产在交易进出之间的移动来计算的，仅计算价格变动而无需考虑资产的基础价值。 这是通过客户与经纪人之间的合同完成的，并且不使用任何股票，外汇，商品或期货交易所。 交易差价合约提供了几项主要优势，在过去十年中增加了该工具的巨大知名度。
差价合约如何运作
如果股票的要价为25.26美元，而交易者购买了100股，则交易成本为2, 526美元，外加佣金和费用。 这项交易要求在50％保证金帐户中的传统经纪人处至少需要$ 1, 263的自由现金，而CFD经纪人以前只需要5％的保证金，即$ 126.30。 差价合约交易将显示等于交易时价差大小的亏损，因此，如果价差为5美分，则股票需要上涨5美分才能达到盈亏平衡点。 如果您直接拥有该股票，但会支付佣金并产生较大的资本支出，则将获得5美分的收益。
如果该股票在传统经纪商账户中的买入价上涨至25.76美元，则可以卖出50美元，或赚得50美元/ 1263美元= 3.95％的利润。 但是，当国家外汇达到该价格时，差价合约的买入价可能仅为25.74美元。 差价合约的利润将较低，因为交易者必须以买入价退出且点差大于正常市场上的点差。 在这个例子中，差价合约交易者赚取了大约$ 48或$ 48 / $ 126.30 = 38％的投资回报率。 CFD经纪人还可能要求交易者以较高的初始价格购买，例如$ 25.28。 即便如此，差价合约交易所赚取的46至48美元仍然是净利润，而直接持有股票所获得的50美元利润却不包括佣金或其他费用，从而使差价合约交易者的钱更多了。
差异合约（CFD）
优点：
高杠杆
差价合约提供比传统交易更高的杠杆。 差价合约市场上的标准杠杆受监管。 它曾经低至2％的保证金（杠杆比率为50：1）； 但现在限制在3％（杠杆比例为30：1）范围内，则可能会上升到50％（杠杆比例为2：1）。 较低的保证金要求意味着减少了交易者/投资者的资本支出，并带来了更大的潜在回报。 但是，增加的杠杆作用也会放大损失。
通过一个平台进入全球市场
许多差价合约经纪人在全球所有主要市场上提供产品，允许全天候访问。
没有卖空规则或借入股票
某些市场有禁止卖空的规则，要求交易者在卖空之前借入工具，或者对空头和多头头寸有不同的保证金要求。 由于交易者不拥有相关资产，因此可以随时做空CFD工具而无需借入成本。
专业执行，不收取任何费用
CFD经纪人提供许多与传统经纪人相同的订单类型，包括止损，限价和或有订单，例如“一个取消另一个”和“如果完成”。 一些经纪人提供有保证的止损，以其他方式收取服务费或补偿费用。 经纪人在交易者支付价差时赚钱，并且大多数人不收取任何形式的佣金或费用。 要购买，交易者必须支付要价，而要卖出/做空，交易者必须支付要价。 取决于基础资产的波动性，该点差可以小也可以大，通常可以使用固定点差。
无日交易要求
某些市场要求进行日间交易的资金最少，或者对某些账户中可以进行的日间交易量设置限制。 差价合约市场不受这些限制的约束，所有账户持有人都可以根据需要进行日间交易。 帐户开户通常最低至$ 1, 000，尽管$ 2, 000和$ 5, 000是常见的最低存款要求。
各种贸易机会
经纪人目前提供股票，指数，国库券，货币，行业和商品差价合约，因此各种金融工具的投机者可以交易差价合约作为交易所的替代选择。
劣势
交易者支付点差
尽管差价合约为传统市场提供了有吸引力的替代选择，但它们也存在潜在的陷阱。 首先，必须支付进场和退出点差，这消除了从小幅波动中获利的可能性。 与标的证券相比，价差也使获胜交易减少了少量，并将使损失增加了少量。 因此，尽管传统市场使交易者面临费用，法规，佣金和更高的资本要求，但差价合约通过利差成本削减了交易者的利润。
行业监管薄弱
还要注意，差价合约行业不受严格的监管，经纪人的信誉基于信誉，寿命和财务状况，而不是政府信誉或流动性。 有出色的CFD经纪人，但是在开户之前调查经纪人的背景很重要。
风险性
差价合约交易发展迅速，需要密切监控。 您需要保持流动性风险和保证金； 如果您无法弥补价值的下降，则提供商可能会平仓，无论基础资产随后发生什么，您都必须承担损失。 杠杆风险使您获得更大的潜在利润，但同时也带来更大的潜在损失。 尽管许多差价合约提供商都提供了止损限额，但它们不能保证您不会遭受损失，尤其是在出现市场关闭或价格急剧波动的情况下。 由于交易滞后，执行风险也可能发生。 部分由于这些原因，它们被禁止，美国居民无法使用。
底线
差价合约交易的优势包括较低的保证金要求，易于进入的全球市场，没有做空或即日交易规则以及很少或没有手续费。 但是，高杠杆会在发生损失时将其放大，并且当价格没有大幅度波动时，必须支付点差才能进入和退出头寸的成本很高。 确实，欧洲证券和市场管理局（ESMA）已对差价合约进行了限制，以保护散户投资者。
