什么是债券阶梯？
债券阶梯化是一种投资策略，涉及购买具有不同到期日的债券，以便投资者可以相对迅速地对利率变化做出反应。
重要要点
- 债券阶梯化涉及购买不同期限的债券，其想法是沿着利率曲线分散风险，这种规避风险的投资者采用这种策略，以寻求收入超过增长。
债券阶梯如何运作
债券投资者可能会购买短期和长期债券，以便沿着利率曲线分散风险。 也就是说，如果短期债券在利率上升时到期，则可以将本金重新投资于高收益债券。
通常，短期债券在不到三年的时间内到期。
如果利率跌至低点，投资者将获得较低的再投资收益。 但是，投资者仍然持有那些收益率更高的长期债券。
本质上，债券阶梯化是降低利率风险或增加在利率上升时赚钱的机会的策略。 在历史上较低的利率时期，该策略可帮助投资者避免长时间锁定低回报。
债券阶梯的其他好处
债券阶梯交易以定期发行的短期债券利息形式提供稳定的收入。 由于投资组合由于其债券的不同到期率而多样化，因此也有助于降低风险。
理想情况下，应使用债券阶梯化来降低固定收益投资组合的风险。
实际上，阶梯化还为债券投资组合增加了流动性。 债券本质上不是流动投资。 也就是说，他们不能在没有罚款的情况下随时兑现。 通过购买一系列具有不同到期日的债券，投资者可以保证在相当短的时间内可获得一定的现金。
与相关指数相比，债券阶梯化很少导致超额收益。 因此，投资者通常将其视为本金和收入安全性高于投资组合增长的投资者。
债券阶梯的变化
从理论上讲，投资者的债券阶梯可以包括许多类型的债券。 市政债券和政府债券，美国国库券和存款证是其中的一种，每一种都有其自己的到期日。 较简单的方法是购买债券基金的股份，然后由专业人员进行所有工作。
