什么是读书人?
簿记员是发行新股本,债务或证券工具的主要承销商或首席协调员。 在投资银行业务中,账簿管理人是负责或管理账簿的主要承销商。
大规模的杠杆收购可能涉及多个业务。 代表其中一个参与公司的簿记员与其他参与公司进行协调。 通常,一家公司负责运行或管理账簿,尽管一个以上的账本管理人(联合账本管理人)可以控制安全性发行。
了解簿记员
在投资银行业务中,银团是一组承销商,负责向投资者发行新的股本,债务或证券。 为了降低风险,账簿管理人与其他承销公司联合发行新股本,债务或证券。
簿记员担任主承销商,通常将与其他投资银行合作建立承销商银团,从而为股票创造初始的销售队伍。 然后,这些股份将出售给机构和零售客户。
簿记员将评估公司的财务状况和当前的市场状况,以得出要出售给私人方,作为IPO或通过二次发行的股份的初始价值和数量。 这些新股为承销团提供了沉重的销售佣金(高达6%至8%),其中大部分股份由主承销商持有。
在参与发行的其他承销商中,左铅账簿管理人(也称为常任承销商或银团经理)排名第一。 在交易中,最先左起的簿记员扮演着最重要的角色,通常会将新发行的部分分配给其他承销商进行配售,同时保留自己最重要的部分。 左铅簿记人的名字也是招股说明书中第一个在左上角列出的银行。
重要要点
- 簿记员是发行新股本,债务或证券工具的主要承销商或首席协调员。 在投资银行业务中,账簿管理人是牵头承销商,在客户公司发行新股期间运营或负责账簿管理。账簿管理人是主承销商,通常与其他投资银行合作建立承销团,从而为股票创造了最初的销售队伍。
图书亚军责任
在证券行业,承销商是特定业务实体(通常是投资银行)的代表,该实体与公司合作创建和发行公开发行股票。 承销商致力于保证满足所有文档和报告要求,并与潜在投资者合作以推销即将上市的产品并评估公众利益。 承销机构可以就将要购买的股票数量提供担保,并承担购买证券以达到最低担保的责任。
确定最终发行价是承销商的最大责任之一。 首先,价格决定了发行人的收益规模。 其次,它确定承销商可以多么容易地将证券出售给买方。 通常,发行人和主要账簿管理人密切合作以确定价格。 一旦他们就证券的价格达成协议,并且SEC使登记声明生效,承销商就会致电认购人以确认其定单。
如果需求特别高,则承销商和发行人可能会提高价格并与订户重新确认出售。
簿记员履行与承销商相同的职责,同时还要协调多个相关方和信息源的工作。 在这方面,簿记员充当有关潜在发售或发行的所有信息的中心点。 这种关键位置可以使簿记员及其相关公司在被广泛了解之前就知道新信息。
首次公开发行的书籍
簿记员的职责之一是创建包含工作清单的书,这对于跟踪有关有兴趣参与新发行或发行的当事方的信息很有用。 该信息用于帮助确定首次公开募股(IPO)的开盘价,并深入了解潜在投资者表达的兴趣程度。
如果市场对股票的需求很高,作为股票发行(尤其是首次公开募股(IPO))的主承销商可以带来丰厚的回报。 通常,如果需求很高,股票发行人将允许主承销商产生超额配股,这被称为“绿鞋期权”,这可以为承销商带来更多的资金。
承销股票发行涉及大量风险; 一旦公开交易开始,任何一家公司都会在公开市场上暴跌。 这就是为什么大型投资银行(例如美林,摩根士丹利,高盛,雷曼兄弟等)将在一年中进行多种发行的原因。