什么是过渡融资？
过桥融资（通常以过桥贷款的形式）是公司和其他实体用来巩固其短期头寸的中期融资选择，直到可以安排长期融资选择为止。 过桥融资通常来自投资银行或风险投资公司，形式为贷款或股权投资。
过渡融资“弥合”了公司资金用尽的时间与以后可以期望获得资金注入的时间之间的差距。 这类融资最通常用于满足公司的短期营运资金需求。
过桥融资也用于首次公开募股（IPO），或者可能包括股权交换而不是贷款。
重要要点
- 过桥融资可以采取债务或股权的形式，并且可以在IPO期间使用。过桥贷款通常是短期性质的，涉及高利息。股票过桥融资需要放弃公司的股份以换取融资。 IPO过渡融资被上市公司使用。 融资包括IPO费用，然后在公司公开发行时还清。
桥梁融资如何运作
有多种方式可以安排过渡融资。 公司或实体采用哪种选择取决于他们可用的选择。 与处于更大困境中的公司相比，处于相对稳固地位的公司需要一些短期帮助。
过桥融资选择包括债务，股权和IPO过桥融资。
债务桥融资
过渡融资的一种选择是公司获得短期高息贷款，称为过渡贷款。 但是，通过过渡贷款寻求过渡融资的公司需要谨慎，因为利率有时很高，以至于可能引起进一步的财务困境。
例如，如果某家公司已获准提供500, 000美元的银行贷款，但该贷款分为几部分，第一部分定于六个月内到期，则该公司可能会寻求过桥贷款。 它可以申请为期六个月的短期贷款，使其只有足够的钱可以生存，直到第一笔款项到达该公司的银行帐户。
股权桥融资
有时，公司不想承担高利息的债务。 如果是这种情况，他们可以寻找风险投资公司提供过渡融资，从而为公司提供资本，直到可以进行更大的股权融资（如果需要）。
在这种情况下，公司可以选择提供风险投资公司的股权，以换取几个月的时间来换取一年的融资额。 如果风险投资公司相信该公司最终将盈利，这将使他们在公司中的股份价值增加，那么他们将采取这样的交易。
IPO期间的过渡融资
用投资银行业务术语来说，过渡融资是公司在首次公开募股之前使用的一种融资方法。 这种过渡融资的目的是支付与IPO相关的费用，并且通常是短期性质的。 首次公开募股完成后，从发行中筹集的现金将立即偿还贷款负债。
这些资金通常由投资银行承销新发行的债券提供。 作为付款，获得过渡融资的公司将以低于发行价的折扣向承销商提供一定数量的股票，以抵消贷款。 从本质上讲，该融资是针对新发行的将来出售的预付款。
桥梁融资示例
由于总是有挣扎的公司，桥梁融资在许多行业中很普遍。 采矿业中充斥着小规模的参与者，他们通常使用过渡融资来开发矿山或支付成本，直到他们可以发行更多股份为止（这是该部门筹集资金的一种常见方式）。
过桥融资很少是简单明了的，并且通常会包括许多条款，以帮助保护提供融资的实体。
一家矿业公司可能会获得1200万美元的资金，以开发一个新矿，预计该矿的利润将超过贷款额。 风险投资公司可以提供资金，但是由于风险，风险投资公司每年收取20％的费用，并要求在一年内偿还资金。
贷款的条款清单可能还包括其他规定。 如果未及时偿还贷款，这可能包括提高利率。 例如，它可以增加到25％。
风险投资公司还可以执行可兑换条款。 这意味着，如果风险投资公司决定，可以按照商定的股价将一定数量的贷款转换为股权。 例如，1200万美元贷款中的400万美元可以由风险投资公司酌情转换为每股5美元的股权。 5美元的价格标签可以协商确定，也可以只是交易达成时公司股票的价格。
如果公司获得的额外资金超过贷款的未偿还余额，则其他条款可能包括强制性和立即还款。
