可赎回存款证

可赎回存款证的定义

可赎回存款证是具有类似于其他类型可赎回固定收益证券的赎回特征的FDIC受保存款证（CD）。 可发行CD可以在规定的到期日之前，通常在指定的时间范围内，以预先设定的赎回价格，由开证行提前赎回（收回）。

分解可赎回存款证

可赎回存款证具有两个功能– CD和可赎回证券。 存款证明（CD）是银行向购买CD的投资者定期发行的定期存款，以赚取利息。 金融产品支付利息直至到期，此时，投资者或存款人可以使用其资金。 尽管仍然有可能在到期日之前从CD取款，但是此操作通常会导致提早提款的处罚。 CD通常比标准储蓄帐户提供更高的收益率，并且被联邦存款保险公司（FDIC）或国家信用社管理局（NCUA）视为无风险投资，最高保额为250, 000美元。

可赎回证券是可以由发行人提早赎回的证券，特别是在利率降低的时期，这使借款人可以为其有息证券再融资。 银行在CD上添加了呼叫功能，因此，如果利率下降，则不必继续向CD持有人支付更高的利率。 可赎回CD通常以其购买价的溢价赎回，以激励投资者承担与投资相关的赎回风险。

例如，如果某家银行发行传统的CD，向投资者支付4.5％的利率，而利率下降到该银行可以向他人发行同一CD的利率仅为3.5％，那么该银行将支付高1％的利率在CD期间。 通过使用可赎回CD，银行可以通过向投资者支付看涨期权来对现有CD进行再融资，并以3.5％的收益率重新发行CD。

赎回权溢价是CD面值之上的金额，通常会在CD接近到期日时降低。 通话费在披露声明中说明，该声明规定了CD的条款，包括通话日期。 赎回日期是银行可以赎回其股份的日期。 在上面的示例中，如果银行发行的CD的到期日为2年，但在其发行后的六个月内设置了其首次赎回日期，则该银行将无法在债券期限的前六个月内退出其CD。生活。 锁定期为投资者提供了保证，在赎回CD之前，将至少支付六个月的利息。

在CD上增加认购权条款会给投资者带来再投资风险。 这有可能使定期存款提前退休的风险，迫使投资者将其收益再投资于低息CD。