什么是商品价格风险？
商品价格风险是商品价格变化将对商品的购买者或生产者造成财务损失的可能性。 买家面临商品价格将高于预期的风险。 例如，许多家具制造商必须购买木材，因此较高的木材价格会增加家具制造成本，并对家具制造商的利润率产生负面影响。
较低的商品价格对商品生产者构成风险。 如果今年农作物价格很高，那么农民可能会在生产力较低的土地上种植更多的农作物。 如果明年价格下跌，农民可能会因在肥沃的土壤上种植的额外收获而蒙受损失。 这也是商品价格风险的一种。
大公司经常对冲商品价格风险； 实现这些对冲的一种方法是在诸如芝加哥商业交易所（CME）等主要交易所交易的商品期货和期权合约。
了解商品价格风险
买家面临的风险：汽车制造商
购买者面临的商品价格风险源于商品价格的意外上涨，这会降低购买者的利润率，并使预算困难。 例如，汽车制造商面临商品价格风险，因为他们使用钢铁和橡胶等商品生产汽车。
2016年上半年，钢铁价格在下跌了三年多之后，上涨了36％，而天然橡胶价格反弹了25％。 这导致许多华尔街金融分析师得出结论，认为汽车制造商和汽车零部件制造商可能会对其利润率产生负面影响。
对生产者的风险：石油公司
商品生产者面临商品价格意外下跌的风险，这可能导致生产者利润降低甚至亏损。 石油生产公司特别意识到商品价格风险。 随着油价波动，这些公司可赚取的潜在利润也会波动。 一些公司发布敏感性表来帮助财务分析师量化公司面临的商品价格风险的确切水平。
例如，法国石油公司道达尔公司（Total SA）曾表示，如果桶装石油价格下跌10美元，其净营业收入将减少20亿美元。 同样，当石油价格下跌十美元时，他们的经营现金流减少了25亿美元。 从2014年6月到2016年1月，石油价格下跌了每桶70美元以上。 根据公式，这一价格变动应该会使道达尔在此期间的经营现金流减少约175亿美元。
对冲商品价格风险
大公司经常对冲商品价格风险。 实现这些对冲的一种方法是在诸如芝加哥商业交易所（CME）等主要交易所交易的商品期货和期权合约。 这些合同可以通过减少价格不确定性使商品购买者和生产者受益。
生产者和购买者可以通过购买保证商品特定价格的合同来保护自己免受商品价格波动的影响。 他们还可以锁定最坏情况的价格，以减少潜在的损失。 期货和期权是两种用来对冲商品价格风险的金融工具。
重要要点
- 商品价格风险是商品价格变化可能对商品的购买者或生产者造成财务损失的可能性，而对商品购买者的商品价格风险则源于商品价格的意外上涨，这会降低购买者的利润率并使预算困难。大宗商品面临大宗商品价格意外下跌的风险，这可能会导致生产者的利润下降甚至亏损。期货和期权是两种用来对冲大宗商品价格风险的金融工具。影响大宗商品价格的因素包括政治，季节，天气，技术和市场条件。
商品价格波动的因素
可能影响商品价格的因素包括政治，季节，天气，技术和市场条件。 一些最重要的经济商品包括如下原材料：
- 棉花玉米小麦油糖大豆铜铜铝钢
政治因素
政治因素可以提高某些商品的价格，同时降低其他商品的价格。 2018年，唐纳德·特朗普总统对从外国进口的钢铁和铝征收关税。 这些关税的直接影响是相对于世界其他地区，提高了美国的钢铁和铝价格。
中国对美国农产品加征关税，以报复特朗普的关税。 由于中国需求较低，因此必须在其他市场上出售多余的农作物。 结果，2019年美国许多农作物价格下跌。
天气
季节性和其他天气波动对商品价格的影响特别大。 夏季末带来了丰收，因此大宗商品价格在10月趋于下降。 这些季节性低迷的商品价格可能是10月经常发生大型股市崩盘的原因之一。 干旱和洪水还可能导致某些商品价格暂时上涨。
技术
技术可以对商品价格产生巨大影响。 铝被认为是贵金属，直到19世纪和20世纪改进了隔离它的程序。 随着技术的进步，铝价暴跌。
