尽管倾向于废话，但废除《格拉斯－斯蒂格尔法案》至多对金融危机的影响很小。 在其他因素中，2008年危机的核心是价值近5万亿美元的基本毫无价值的抵押贷款。 尽管废除允许更大的银行，但这不能归咎于危机。
为什么Glass-Steagall不（完全）怪罪
由于非银行贷款人是绝大多数次级抵押贷款的发起者，并且在2008年金融危机之前的10年中，超过一半的购买者不是银行，而是商业或投资银行，而是房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac），将矛头指向这项特定的银行法规不适用。
有人认为，废除1933年的格拉斯－斯蒂格尔法案（Glass-Steagall Act）引起了金融危机，因为不再阻止银行同时作为商业银行和投资银行开展业务，而废除则使银行规模大大扩大，或者“太大而不能倒闭”。 但是，即使不废除格拉斯－斯蒂格尔法案，也有可能发生危机。 有人认为这可能规模较小，这也许是正确的，但废除只是打破了众所周知的骆驼背的许多稻草之一。
重要要点
- 废除《格拉斯-斯蒂格尔法案》，该法案实际上使银行变得更大，可以被认为是2008年金融危机的一个因素。 但是，这只是促成房地产市场崩溃的众多因素之一。 不道德的借贷行为贡献更大。
次级抵押贷款支持证券及其必然内爆
Glass-Steagall适用于银行，尽管许多抵押支持的衍生产品是由银行创建和出售的，但次级抵押贷款（衍生产品的基础资产）最初是由非银行贷方发行的，并且这些最初的贷款也无法避免由Glass-Steagall撰写。 此外，雷曼兄弟（Lehman Brothers），贝尔斯登（Bear Stearns）和高盛（Goldman Sachs）等投资银行都是次级抵押贷款危机的主要参与者，他们从未涉足商业银行业务。 它们是投资银行，就像在废除格拉斯-斯蒂格尔之前一样。
金融危机的根本原因是次级抵押贷款崩溃。 问题的核心是住房和城市发展部（HUD），该部要求房利美和房地美购买更多“负担得起的”抵押贷款，以鼓励贷方向低收入和少数族裔借款人提供贷款。
对抵押贷款的缺乏需求导致许多人获得他们负担不起的抵押贷款，这使得不可避免的大规模违约。
为了实现HUD的目标，贷方开始制定政策，例如取消对首付的任何要求，并接受失业救济金作为合格的收入来源。 （同样，这些贷方中的大多数是私人抵押贷款贷方，而不是银行，因此《格拉斯－斯蒂格尔法案》不适用于它们。）
造成金融危机的因素很多，可以将部分责任归咎于放松管制。 但是，废除《格拉斯－斯蒂格尔法案》在这场危机中起的作用很小。
