什么是信贷市场？
信贷市场是指公司和政府通过其向投资者发行债券的市场，例如投资级债券，垃圾债券和短期商业票据。 信贷市场有时也称为债务市场，它还包括债券发行（例如票据）和证券化义务，包括抵押债务义务（CDO），抵押支持证券和信用违约掉期（CDS）。
了解信贷市场
就美元价值而言，信贷市场使股票市场相形见war。 因此，信贷市场的状况是市场和整个经济相对健康状况的指标。 一些分析师将信贷市场称为矿井中的金丝雀，因为信贷市场通常在股票市场之前就显示出困境。
当公司，国家政府和市政当局需要赚钱时，他们会发行债券。 购买债券的投资者实质上是向发行人借钱。 反过来，发行人向投资者支付债券的利息，当债券到期时，投资者便以面值将其卖回发行人。 但是，投资者也可以将其债券以比债券到期前的票面价值高或低的价格出售给其他投资者。
信贷市场的其他部分则稍微复杂一些，它们由消费者债务组成，例如抵押，信用卡和汽车贷款，这些债务捆绑在一起并作为投资出售。 当收到捆绑债务的付款时，买方将获得担保利息，但是如果太多的借款人（在捆绑池中）违约，则买方将损失。
重要要点
- 信用市场是投资者和机构可以购买债券等债务证券的地方。发行债务证券是政府和公司如何筹集资金，现在取投资者钱并支付利息直到到期还清债务的方式。股票市场，因此交易者在信贷市场中寻找强项或弱项来表明经济的强弱。
信贷市场的健康
普遍的利率和投资者需求都是信贷市场健康的指标。 分析师还研究了国债和公司债券（包括投资级债券和垃圾债券）之间的利差。
国债的违约风险最低，因此利率也最低，而公司债券的违约风险更高，利率也更高。 随着这类投资的利率之间的利差增加，这可能预示着经济衰退，因为投资者认为公司债券的风险越来越大。
信贷和股票市场之间的差异
信贷市场为投资者提供了投资公司或消费者债务的机会，而股票市场为投资者提供了投资公司股权的机会。 例如，如果投资者从公司购买债券，那么他就是在向公司借钱并投资于信贷市场。 如果她购买股票，那么她就是在投资公司的股权，实际上是在购买一部分利润或承担一部分亏损。
为何投资者利用信贷市场
投资者利用信贷市场来赚钱。 债券被视为比股票更安全的投资，因为债券具有固定收益的潜力，如果公司破产，它将先向其债券持有人付款，然后再向其股东付款。 为了减少与任何单一证券相关的风险敞口，一些投资者投资于由一组债券组成的债券基金和交易所交易基金（ETF）。
信贷市场参与者
政府是最大的债务发行国，发行国库券，票据和债券，期限从1个月到30年不等。
公司还发行公司债券，这构成了信贷市场的第二大部分。 投资者通过公司债券借给公司资金，使他们可以用来扩大业务。 作为回报，公司向持有人支付利息，并在期末偿还本金。
市政当局和政府机构可以发行债券。 例如，这些可以帮助资助城市住房项目。
信贷市场实例
2017年，苹果公司（AAPL）发行了10亿美元的债券，这些债券于2027年到期。这些债券支付3％的息票，每年支付两次。 该债券的面值为1000美元，应在到期时支付。
希望获得稳定收入的投资者可以购买这些债券，前提是他们认为苹果将能够支付到2027年的利息并在到期时支付票面价值。 发行时，苹果的信用等级很高。
投资者可以在任何时候买卖债券，因为直到到期都不需要持有债券。
在2018年4月至2019年4月的一年中，债券的价格区间为92.69至99.90。 这意味着债券持有人本可以收到息票，但是如果他们在区间的较低端购买债券，债券价值也会增加。 购买接近最高价格区间的人会看到他们的债券价值下降，但仍会收到息票。
债券价格的上涨和下跌是由于公司相关的风险，但主要是由于经济中利率的变化。 如果利率上升，则较低的固定息票吸引力将降低，债券价格将下跌。 如果利率下降，则较高的固定息票更具吸引力，债券价格也会上涨。
