什么是债主债务融资-DIP融资？
债务人债务融资（DIP融资）是一种特殊的融资方式，适用于财务困难和破产的公司。 只有根据美国第11章和加拿大CCAA申请破产保护的公司才能使用该保护，通常在申请开始时就会发生这种情况。 它用于通过允许破产企业在其破产案件进行期间筹集资金为其运营提供资金，从而促进重组债务人（已申请破产的公司的地位）。 DIP融资不同于其他融资方式，因为DIP融资通常优先于现有债务，股权和其他债权。
分解拥有债务人的债务融资（DIP融资）
由于第11章主张的是公司重组而不是清算，因此申请保护可以为需要融资的陷入困境的公司提供至关重要的生命线。 在拥有债务人的融资中，法院必须批准与对企业的保护相一致的融资计划。 贷款人对贷款的监督也要受到法院的批准和保护。 如果融资获得批准，企业将拥有保持运营所需的流动性。
当公司能够获得债务人持有的融资时，它将使供应商，供应商和客户知道债务人将能够在重组过程中继续经营业务，提供服务并为商品和服务付款。 如果放贷人在检查其财务状况后发现该公司值得信贷，则有理由相信市场也会得出相同的结论。
作为大萧条的一部分，美国两家破产的汽车制造商-通用汽车公司和克莱斯勒公司-都是债务人持有资产的受益者。
债务人融资：关键方法
DIP融资通常通过定期贷款提供。 这样的贷款在整个破产过程中都得到了充分的资金，这意味着借款人的利息成本更高。 以前，循环信贷额度是最常用的方法-对借款人而言是一种有利的安排，因为它具有良好的灵活性，并且可以通过积极管理借款以最大程度地减少融资额来减少利息支出。
债权人融资过程
如前所述，DIP融资通常发生在申请破产程序开始时。 但是，通常情况下，可能从法院保护中受益的陷入困境的公司会因未能接受其实际情况而延迟提起诉讼。 由于DIP融资过程往往很漫长，这种犹豫不决和延误可能会浪费宝贵的时间。 该过程的第一步是，贷方和债务人必须同意“ DIP预算”，该预算可以包括对公司收入，支出，净现金流量和13周滚动期现金流出的预测。 它还必须考虑预测向供应商付款的时间，专业费用，其收据的季节性变化以及任何资本支出。 一旦商定了DIP预算，双方将就信贷融通或贷款的规模和结构达成协议。 这只是确保DIP融资所必需的谈判和立法工作的一部分。
