目录
- 定义相关性
- 相关公式为
- 读取相关表
- 相关性确实会改变
- 自己计算相关性
- 如何使用关联
- 底线
要成为一名有效的交易者，了解整个投资组合对市场波动的敏感性非常重要。 交易外汇时尤其如此。 因为货币是成对定价的，所以没有任何一个货币对可以完全独立于其他货币进行交易。 一旦了解了这些关联以及它们如何变化，就可以使用它们来控制整个投资组合的敞口。
重要要点
- 相关性是两个变量如何相互关联的一种统计度量。 相关系数越大，它们越紧密对齐。正相关表示两个变量的值朝相同的方向移动，负相关表示两个变量的值朝相反的方向在外汇市场中，相关性用于预测哪个货币对汇率可能会同时波动。负相关的货币也可以用于对冲目的。
定义相关性
货币对相互依赖的原因很容易理解：例如，如果您以英镑对日元进行交易（例如，GBP / JPY对），则实际上是在交易GBP / USD和USD / JPY对的衍生产品。; 因此，GBP / JPY必须在某种程度上与其他两个货币对（如果不是两个）相关。 但是，货币之间的相互依赖性远不只是货币成对存在。 虽然某些货币对将一前一后地移动，但其他货币对可能会朝相反的方向移动，这实质上是更复杂的力量造成的。
在金融界，相关性是两种证券之间关系的统计量度。 相关系数在-1.0到+1.0之间。 +1的相关性意味着两个货币对将在100％的时间内沿相同方向移动。 -1的相关性意味着两个货币对将在100％的时间中以相反的方向移动。 零的相关性意味着货币对之间的关系是完全随机的。
相关公式为
</ s> </ s> </ s> r = ∑（X-X）2（Y-Y）2∑（X-X）（Y-Y）其中：r =相关系数X =变量的观测值的平均值XY =变量的观测值的平均值Y的变量
读取相关表
了解了相关性的知识之后，让我们看一下下表，每个表都显示主要货币对之间的相关性（基于最近外汇市场的实际交易）。
上面的上表显示，在一个多月的时间里，欧元/美元和英镑/美元具有非常强的正相关系数0.95。 这意味着当欧元/美元上涨时，英镑/美元也有95％的时间上涨。 在过去六个月中，相关性较弱（0.66），但从长远来看（一年），两种货币对仍具有很强的相关性。
相比之下，欧元/美元和美元/瑞郎的负相关系数接近完美-1.00。 这意味着当欧元/美元上涨时，美元/瑞士法郎有100％的时间被抛售。 由于相关数字保持相对稳定，这种关系甚至在更长的时期内仍然适用。
然而，相关性并不总是保持稳定。 以美元/加元和美元/瑞士法郎为例。 他们的系数为0.95，在过去一年中有很强的正相关性，但是在前一个月中，这种关系显着恶化，降至0.28。 这可能是由于多种原因导致某些本国货币在短期内产生强烈反应，例如油价上涨（这特别影响加拿大和美国经济）或加拿大银行的强硬态度。
相关性确实会改变
显然，相关性确实会发生变化，这使得跟随相关性的变化变得更加重要。 情绪和全球经济因素是非常动态的，甚至每天都在变化。 今天的强相关性可能与两个货币对之间的长期相关性不一致。 这就是为什么查看六个月的尾随相关性也非常重要的原因。 这为两个货币对之间的平均六个月关系提供了更清晰的视角，这往往更准确。 相关性的变化有多种原因，其中最常见的包括货币政策分歧，某种货币对对商品价格的敏感性以及独特的经济和政治因素。
自己计算相关
使电流保持相关配对的方向和强度的最佳方法是自己计算它们。 这听起来很困难，但实际上非常简单。 该软件可帮助快速计算大量输入的相关性。
要计算简单的相关性，只需使用电子表格程序，例如Microsoft Excel。 许多图表包（甚至一些免费的图表包）允许您下载历史每日货币价格，然后可以将其传输到Excel中。 在Excel中，只需使用相关函数= CORREL（范围1，范围2）。 一年，六个月，三个月和一个月的尾随读数可以最全面地了解一段时间内相关性的异同。 但是，您可以自己决定要分析哪些读数或多少读数。
这是逐步审查的相关性计算过程：
- 获取两个货币对的定价数据； 例如，GBP / USD和USD / JPY分为两个独立的列，每个列都标记有其中一对。 然后用您正在分析的时间段内每对货币对过去发生的每日价格填充列中，在其中一个列的底部的空白位置，键入= CORREL（突出显示其中一个的所有数据定价列;您应该在公式框中获得一个单元格区域。用逗号键入以表示一个新的单元格为其他货币重复步骤3-5关闭公式，使其看起来像= CORREL（A1：A50，B1：B50）产生的数字表示两个货币对之间的相关性
即使相关性随时间变化，也不必每天更新您的数字。 通常，每几周或每月至少更新一次是个好主意。
如何使用相关性进行外汇交易
既然您知道了如何计算相关性，那么现在该讨论如何利用它们来发挥自己的优势了。
首先，它们可以帮助您避免输入两个彼此抵消的头寸，例如，通过知道EUR / USD和USD / CHF几乎在100％的时间内都朝相反的方向移动，您会看到拥有多头EUR / USD的投资组合美元和多头美元/瑞郎几乎没有头寸相同，因为如相关性所示，当欧元/美元反弹时，美元/瑞郎将遭受抛售。 另一方面，由于相关性非常强，因此持有多头欧元/美元和多头澳元/美元或纽元/美元类似于将同一头寸加倍。
多元化是要考虑的另一个因素。 由于传统上欧元/美元和澳元/美元的相关性不是100％正，因此交易者可以使用这两对货币在某种程度上分散其风险，同时仍保持核心方向的观点。 例如，为了表达对美元的看跌前景，交易者可以购买一手欧元/美元和一手澳元/美元，而不是购买两手欧元/美元。 两种不同货币对之间的不完全相关性允许更多的分散性和较低的风险。 此外，澳大利亚和欧洲的中央银行在货币政策上有不同的偏见，因此，在美元反弹的情况下，澳元的影响可能小于欧元，反之亦然。
交易者也可以利用不同的点或点值来获得优势。 让我们再次考虑欧元/美元和美元/瑞士法郎。 它们具有近乎完美的负相关性，但是，对于相同数量的单位，EUR / USD的点差价值为10万美元（100, 000个单位），而USD / CHF的点差价值为9.24美元。 这意味着交易者可以使用美元/瑞郎来对冲欧元/美元风险。
套期保值的工作方式如下：假设某交易者的一个投资组合有一个100, 000个单位的欧元/美元空头手和一个100, 000个单位的美元/瑞郎空头。 当EUR / USD上涨10个点或点时，交易者将在该头寸上下跌$ 100。 但是，由于美元兑瑞郎与欧元兑美元相反，因此空头美元兑瑞郎头寸将有利可图，可能上涨近10个点，上涨92.40美元。 这会将投资组合的净亏损变成-$ 7.60而不是-$ 100。 当然，如果欧元/美元大量抛售，这种套期保值也意味着利润减少，但是在最坏的情况下，亏损会相对降低。
无论您是要分散头寸还是要寻找替代货币对来利用您的观点，了解各种货币对及其变动趋势之间的相关性都非常重要。 对于所有在其交易账户中持有多个货币对的专业交易者而言，这是一项强大的知识。 此类知识可帮助交易员实现利润多元化，对冲或翻倍。
底线
为了成为一名有效的交易者并了解您的敞口，了解不同货币对之间的相互关系非常重要。 一些货币对彼此串联，而其他货币对则相反。 了解货币相关性有助于交易者更适当地管理其投资组合。 无论您采用哪种交易策略，无论您是想分散头寸还是要寻找替代货币对来利用自己的观点，牢记各种货币对及其变动趋势之间的相关性都非常重要。
