每个投资者都知道低买高卖。 但是，那些寻求大量资本回报的人，如果投资于微软或苹果等蓝筹股，可能不得不等待数月或数年才能看到自己的资金成倍增长。 因此，有进取心的投资者经常求助于在欠发达市场交易的较小公司的股票，以期争取大量的资本收益。 这些公司通常在前沿和新兴市场中找到。 但是在这两个市场上交易的公司类型并不总是相同的。
新兴市场
被视为在新兴市场中交易的公司通常位于曾经被称为“经济欠发达国家”（LEDC）的国家，这些国家没有像美国或日本这样的国家的经济实力，但是正在建立更成熟的市场的过程中，全球市场的这一部门面临着更大的风险以及获得更大回报的潜力。
前沿市场
对于什么构成前沿市场没有统一的定义，但本质上它由经济上比新兴市场国家欠发达的国家中的公司和投资组成，而新兴市场国家中许多没有自己的证券交易所。 截至2013年9月，摩根士丹利（Morgan Stanley）列出了该市场中的28个国家/地区，其中包括克罗地亚，突尼斯，巴基斯坦和肯尼亚。 前沿市场绝对是世界上投资风险最高的市场。 他们拥有最少的投资者和投资控股，甚至可能没有股票市场可以交易。 大多数前沿市场主要由金融，电信和消费类公司的股票组成，它们可以依靠客户每月的付款。 该部门的投资持股通常是流动性很差，不透明的，并受非常低的监管水平以及高交易费用的约束。 它们也可能包含重大的政治和货币风险，因此在大多数情况下不适合新手投资者。 警告购买者 适用于那些选择探索此领域的人。
发展的缓慢转变
尽管前沿市场和新兴市场都属于全球市场的同一总体领域，但这两个子领域之间还是存在一些关键差异。 新兴市场比前沿市场提供更大的流动性和稳定性。 但是随着时间的流逝，许多金融分析师认为，一些新兴市场已经成熟到了至少与美国市场同步发展的地步，无法提供他们曾经做过的多元化水平。 前沿市场已经缓慢而肯定地开始介入，并填补了长期投资者寻求的资本回报率与全球其他经济体无关的长期投资者的空白。
这些市场的 优缺点
尽管前沿市场投资肯定会带来一些重大风险，但它们也可能会发布新兴市场在1990年代和2000年代初所获得的回报。 前沿市场占世界人口的五分之一至三分之一，并且包括几个呈指数增长的经济体。 但是，前沿市场约占全球市值的2％，因此在全球经济中只占很小的一部分。 一些经济学家还认为，非洲的前沿市场公司（相当于该大陆上的大多数国家）将以与美国和日本这样的环太平洋国家一样的方式经历下一次世界经济大繁荣。 Renaissance Capital的首席全球经济学家认为，非洲的撒哈拉以南经济在未来35年中将增长近15倍，从2万亿美元增至29万亿美元。 但是，尽管新兴市场与美国市场的关联度不断提高，但它们仍可提供比前沿市场更高的资本回报率，更低的风险和更大的流动性。 从长远来看，积极进取的投资者可以通过双重分配进入每个领域来获利。
投资者如何进入这些市场
一些ETF和共同基金投资于新兴市场，少数ETF专注于前沿市场。 Blackrock Capital提供了iShares MSCI新兴市场指数（NYSE：EEM），该指数在2002年至2012年期间年均增长近14％。它最近还推出了Frontier Markets 100（NYSE：FM），自那以来其价值呈指数式增长它的开始。 古根海姆（Guggenheim）提供了广泛的ETF，几乎涵盖了可以归入前沿市场（NYSE：FRN）的所有国家。 Powershares提供了几种专注于前沿市场特定细分市场的ETF，例如专注于中东和北非地区的MENA前沿国家投资组合（Nasdaq：PMNA）。
其他ETF投资于各个国家的证券交易所，例如iShares MSCI墨西哥可投资市场指数基金（NYSE：EWW）。 可以与其他任何投资产品一样的方式来分析这些证券，但是投资者应彻底研究使用这些工具所承担的风险类型，并且在大多数情况下愿意长期承担其资金。 取决于全球经济环境，前沿市场和新兴市场可能并不总是相互同步发展。 寻求广泛多元化且风险较小的投资者可能明智的做法是将投资组合的积极部分分配给两个子行业。
底线
新兴市场和前沿市场都提供更高回报和更高风险的前景，但前者市场比后者更稳定和发达。 新兴市场国家的经济已经达到了基本的发展水平，而前沿市场则是全球市场上经济最不发达的国家。 但是，这种缺乏发展提供了一定程度的投资多样化，这在更成熟的市场中是无法复制的。 两种类型的市场也都承担几种类型的投资风险，包括市场，政治和货币风险以及国有化风险。 有关全球经济的这两个子行业的更多信息，请咨询您的财务或投资顾问。
