在过去的几年中，美国的富人比例大幅上升，其中许多人都转向了捐赠者建议的基金（DAF）来协助他们的慈善事业。 2015年末，根据美国信托基金会和印第安纳大学的2014年研究，有创纪录的10.4百万富翁（净资产在100万美元以上，不包括其主要居所的价值）居住在美国。值得人们将慈善事业列为他们的第三要务。 这导致DAF的使用激增，DAF是为慈善目的而设立的资金，可以促进大量捐款。 但是这些基金在其运作方式及其为社会带来的利益方面受到了很多批评。
让我们检查DAF的性质和使用，以及它们的优缺点。 （有关相关阅读，请参阅： 超富裕的特性。 ）
DAF如何工作
捐助者建议的资金是已注册的501（c）3组织，这些组织以现金，已增值的证券和/或其他资产提供资金。 所有捐款均以捐赠者的名义存入帐户，该账户由DAF赞助商持有，并最终捐赠给捐赠者选择的慈善机构。 捐助者可以对基金的捐款进行当期税收减免； 这是一个重要的功能，因为它允许捐助者在捐款时就对所有捐款进行减税，即使这些钱要等到很久以后才可以分配给慈善机构。 这激励了需要减税的捐赠者现在进行捐赠，然后决定以后方便时将钱去哪里。
与某些慈善机构不同，DAF的设备非常齐全，可以将升值的证券或其他有形资产转换为现金。这样做的能力可以使许多人提供比他们更大的捐款； 例如，拥有成本极低基础的1000股Amazon.com Inc.的捐赠者可以将其移交给DAF，并立即扣除捐赠的全部价值（受IRS限制）。 如果他想为当地的无家可归者庇护所做同样的事情，他将不得不出售股票并支付出售的资本利得税。 （有关相关阅读，请参阅：有关如何与理财咨询客户讨论慈善事业的提示。）
意外的受益人
尽管DAF相对有效，但由于法律上并没有要求他们将收到的钱花掉并可以保留所需的时间而受到抨击。
此外，协议中的细则明确规定，捐助方将其对DAF捐助的所有法律控制权移交给DAF发起人。 尽管发起人承诺捐助者将保留控制权，但该基金对这笔钱有最终决定权。 一位破产的DAF赞助商将其所有捐款都当作抵押品，使捐助者没有资金可捐给他们选择的慈善机构。 另一家公司使用捐款为雇员提供了非常慷慨的薪酬计划，举办了一次高尔夫球比赛并支付了愤怒的捐助者提起的诉讼法律费用。 在这两种情况下，法院都维护赞助商使用他们认为合适的捐赠资金的权利。
DAF提出的另一个投诉是，资金通过从捐赠者帐户中收取的费用从捐赠中获利。 例如，富达向其基金的前500, 000美元捐款收取100美元或0.06％的较高者。 它也可以从捐助者投资的共同基金所评估的费用中赚取额外的钱。DAF经常会以许多与401（k）计划相同的方式携带捐助者不知道的隐藏费用。 值得注意的是，尽管对DAF的捐款额迅速增加，但付款额仅增长了一半左右。 因此，批评者认为，金融业及其富裕的客户而不是慈善机构才是DAF的真正受益者。 （有关阅读，请参阅： 最大化慈善扣除的主要技巧。 ）
对慈善事业的浓厚兴趣
尽管如此，DAF自2010年以来已支付的金额几乎翻了一番。仅去年一年，国家慈善基金会（National Philanthropic Trust）就支付了超过6.25亿美元，而Fidelity Charitable和Schwab Charitable分别报告了14％和12％ 2016年上半年的分布式赠款分别同比增长。
前面提到的美国信托基金会和印第安纳大学的研究表明，超过98％的高净值家庭以某种身份捐赠给慈善机构。 但是，只有极少数的顾问与客户讨论有关慈善计划的问题，这代表了在至关重要的主题上错失的机会。 富达（Fidelity）关系和业务管理副总裁Krystal Kiley表示，忽视此主题的顾问可能会给客户造成严重伤害。 Kiley说：“现在有30万亿美元的资产正在运转，预计将从Boomer一代转移到其继承人身上。” “许多人没有意识到的是，预计将有近三分之一的财富最终用于慈善捐赠。 因此，这是顾问们可以与众不同并在竞争中脱颖而出的重要领域。”
底线
捐赠者建议的资金可以为捐赠者提供立即减免的税收，因为这些资金直到几个月或几年之后才可能真正分配给慈善机构。 尽管这种时滞一直是这些基金的批评之源，但近年来，在美国高净值家庭中，其使用激增。 财务顾问需要了解这些资金的运作方式，并知道何时适合与客户一起使用，以便有效地为他们提供服务。 （有关更多信息，请参阅： 最被忽略的税收减免。 ）
