“一无所有”不仅仅代表了80年代Dire Straits的一首歌。 这也使许多投资者获得分红时的感觉。 您所要做的就是购买合适公司的股票，您将获得部分收入。 那有多激动？
尽管有优势，但是散户投资者可能不知道的红利的支付和接收有一些含义。 本文将解释其中的几个。 但是首先，让我们从简短的入门开始。
什么是股息？
股息是公司“分享经营业务所产生的财富”的一种方式。 它们通常是现金付款，通常从收益中提取，支付给公司的投资者-股东。 这些费用是按年支付，或更常见的是按季度支付。 付钱给他们的公司通常更稳定，更成熟，而不是“快速成长者”。 那些仍处于生命周期快速增长阶段的人倾向于保留所有收益并将其重新投资到他们的业务中。
价格含义
支付股息后，可能会发生几件事。 首先是证券价格和与其相关的各种物品的价格变动。 在除息日，股票交易价格将股票价格按股息金额向下调整。 对于大多数股息，通常在正常交易日的上下波动中通常不会观察到这种情况。 但是，在除息日就可以明显看出较大的股利，例如Microsoft在2004年秋季支付的3美元，导致股价从29.97美元跌至27.34美元。
进行调整的原因是，股息支付的金额不再属于公司，这反映在公司的市值减少上。 相反，它属于个人股东。 对于除息日之后购买股票的人，他们不再拥有股息，因此交易所向下调整价格以反映这一事实。
存储在某些公共网站（例如Yahoo!）上的历史价格。 财务方面，还将过去的股票价格向下调整股息金额。 通常向下调整的另一个价格是限价单的购买价格。 由于股票价格的向下调整可能会触发限价单，因此交易所也会调整未完成的限价单。 如果他或她的经纪人允许不减少（DNR）限价单，投资者可以防止这种情况。 但是请注意，并非所有交易所都进行此调整。 美国交易所有，但多伦多证券交易所则没有。
另一方面，通常不对普通现金股利调整股票期权价格，除非股利金额为股票标的价值的10％或以上。
您可能不知道的股息事实
对公司的影响
股息支付，无论是现金还是股票，都会使留存收益减少股息的总额。 如果是现金股息，则将钱转移到称为应付股息的负债帐户。 当公司在股息支付日（通常是除息日之后的几周）付款时，免除此负债。 例如，如果股息为每股0.025美元，并且有1亿股流通在外，保留收益将减少250万美元，而这笔钱最终将流向股东。
但是，对于股票股利，将从保留收益中扣除的金额添加到权益帐户中，按面值发行普通股，并向股东发行新股。 每股面值的价值不变。 例如，对于10％的股利，每股面值25美分，发行在外的1亿股，保留收益减少250万美元，按面值增加的普通股和总股数未偿债务增加到1.1亿。
这与股票分割不同，尽管从股东的角度看，股票分割看起来一样。 在股票拆分中，将调用所有旧股，发行新股，并将面值乘以拆分比率的倒数。 例如，如果上述公司不是分配10％的股利，而是宣布以11比10的比例分配股票，则认购1亿股，发行1.1亿股新股，每股面值0.22727美元。 这使得面值帐户总额的普通股保持不变。 保留收益帐户也不会减少。
对投资者的影响
现金股利是最常见的一种，对美国投资者以正常税率或降低的税率5％或15％征税。 这仅适用于在IRA等税收优惠帐户之外支付的股息。
正常税率与降低或“合格”税率之间的分界线是基础证券拥有的时间。 根据美国国税局（IRS）的规定，要获得减免利率的资格，投资者必须在除息日之后的121天之内连续60天拥有该股票。 但是请注意，购买日期不计入60天的总计中。 现金股利不会减少股票的基础。
资本收益
有时，特别是在特别大股息的情况下，公司将部分股息宣布为资本回报。 在这种情况下，假定销售价格高于基本价格，则资本收益率不用于分配，而是用于减少股票的基础，从而在以后获得更大的资本收益。
例如，如果您购买的股票以每股$ 10为基数，您将获得$ 1的特别股息，其中55美分是资本回报，应税股息为45美分，新的基数为$ 9.45，您将缴纳资本利得税当您在将来某个时候出售股票时，将获得55美分的收益。
但是，在某些情况下，马上就要对资本回报征税。 如果资本回报将基础降低到$ 0以下，则会发生这种情况。 例如，如果基数是$ 2.50，而您收到$ 4的资本回报，则新的基数将是$ 0，您将欠$ 1.50的资本利得税。
股票分割和股利分配的基础也进行了调整。 对于投资者来说，这些都是一样的。 以我们10％的股利为例，假设您以11美元为基础持有100股公司股票。 支付股息后，您将拥有10股基础的110股。 如果公司采用11比10的分配比例而不是股票股利分配，则同样适用。
最后，与其他所有与保存投资记录有关的事情一样，由个人投资者来正确跟踪和报告情况。 如果您在不同时间以不同的基础金额进行购买，则必须为每项计算资本回报率，股票股息和股票分割基础调整。 投资者也必须准确跟踪和报告合格的持有时间，即使在纳税季节收到的1099-DIV表格指出所有已支付的股息都符合较低的税率。 美国国税局（IRS）允许公司将股息报告为合格，即使股息的确定不合格，对于报告公司来说也不可行。
底线
许多投资者将股息视为“一文不值的钱”，但是围绕派息和收取股息的含义可能对公司和投资者都意味着很多工作。 如果您通过股息再投资计划（DRIP）或同等价值对股息进行再投资，则文书工作和基础跟踪可能会变得非常乏味。 没有免费的午餐。 与投资的其他各个方面一样，准确的记录也很重要，因此您应该使用电子表格或类似的工具来跟踪此类详细信息。
