目录
- 什么是远期汇率？
- 了解远期汇率
- 实际远期汇率
什么是远期汇率？
远期利率是适用于将来发生的金融交易的利率。 远期汇率是从即期汇率计算得出的，并根据持有成本进行调整，以确定将长期投资的总收益与短期投资结转策略等同的未来利率。
该术语还可以指代未来金融义务的固定利率，例如贷款付款的利率。
远期汇率
了解远期汇率
在外汇交易中，协议中指定的远期汇率是一项合同义务，有关各方必须履行。 例如，考虑一个有大量欧洲订单的美国出口商，该出口商承诺在六个月内以每美元1.35欧元的远期汇率卖出1000万欧元。 出口商有义务在指定日期以指定的远期汇率交付1000万欧元，而不论当时的出口订单状态或现货市场上的现行汇率如何。
因此，远期汇率在货币市场中被广泛用于套期保值，因为与远期期货不同，远期汇率可以针对特定要求进行调整，而期货具有固定的合约大小和有效期，因此无法进行定制。
对于债券，将计算远期汇率以确定未来价值。 例如，投资者可以购买一年期美国国库券或购买六个月期国库券，并在到期后将其滚动为另一个六个月期国库券。 如果两种投资产生相同的总回报，则投资者将无动于衷。
例如，投资者将知道六个月票据的即期汇率，也将知道在开始投资时的一年期债券的利率，但他或她将不知道六个月票据的价值。从现在起六个月后将被购买。
实际远期汇率
为了减轻再投资风险，投资者可以签订合同协议，允许他或她从现在起六个月后以当前远期汇率进行投资。
现在，快进六个月。 如果新的六个月投资的市场即期汇率较低，则投资者可以使用远期汇率协议以更优惠的远期汇率投资到期t票据中的资金。 如果即期利率足够高，则投资者可以取消远期利率协议，并以当前市场利率将资金投资于新的六个月投资。
