什么是灰色清单
灰色列表是指投资银行风险套利部门不符合交易条件的股票列表。 灰名单上的证券不一定具有特别的风险或固有的缺陷。 灰名单由与投资银行合作的公司组成，通常涉及并购事宜。 一旦相关公司完成了这项业务，这些股票就会从灰色清单中剔除，从而使银行可以再次进行交易。
细分灰色清单
灰名单旨在通过防止银行投资目前具有固有风险的股票来维护银行的利益。 合并或收购的结果通常会影响参与交易的任何公司发行的股票的价值。 此类业务交易对股票价格的影响可能是正面的，也可能是负面的，因此将股票放在灰色列表中，直到交易完成并且可以准确评估其影响为止。
灰名单的保密性
由于灰色清单包括与投资银行紧密合作的公司，因此通常是保密的，并且与银行的交易部门保持密切联系。 仅出于内部目的创建该文档，因为银行与其他公司的业务安排细节被认为是机密的。 只有所涉及的公司和所涉银行的风险套利部门的员工才能知道哪些股票在灰色名单上，或者可以根据其专业职责对其进行访问。
同一银行其他部门在灰色清单上的股票交易
尽管禁止风险套利部门在灰名单内进行交易，但并不禁止有关银行的其他部门或部门进行灰名单股票的交易。 例如，投资银行的大宗交易柜台有资格进行此类交易。 之所以允许这样做是因为所谓的 中国墙， 它在银行的各个部门或部门之间保持保密，因此每个部门都不知道其他部门与客户之间的互动。 因此，有问题的银行的大宗交易柜台可能没有意识到并购正在进行中，因此没有理由将客户公司发行的股票与其他公司发行的股票区别对待。
