对于基德·皮博迪公司（Kidder，Peabody&Co.）而言，1980年代的结局非常糟糕。 它的明星银行家马蒂·西格尔（Marty Siegel）曾是1987年伊凡·波斯基（Ivan Boesky）丑闻的中心。通用电气（GE）于1986年收购基德·皮博迪（Kidder Peabody）成为母公司，并被要求支付2600万美元作为与当时的美国律师Rudy Giuliani达成和解的一部分，处以罚款。 慢慢地，基德·皮博迪（Kidder Peabody）在西卡斯卡特（Si Cathcart）及其继任者迈克·卡彭特（Mike Carpenter）的管理下，重新使自己重新盈利。
对于Kidder Peabody来说不幸的是，内部问题尚未解决。 约瑟夫·杰特（Joseph Jett）是政府债券部门的债券交易员。 他的工作是从普通香草政府债券和零息债券的价格差异中获利。 Jett的工作涉及剥离和/或重组债券以利用套利机会。 但是杰特发现了基德计算机系统中的一个小故障。 即使交易在结算时一文不值，它也会每天在远期重组中记录利润。
开玩笑的人
基德·皮博迪（Kidder Peabody）的系统旨在统计利润，同时留出交易时间。 通过一次又一次地推进交易，Joseph Jett能够保持利润增长，同时延迟最终交易，这必然会导致与虚假利润相等的损失。 在同样的错误理由下对系统进行升级后，他可以进行更多的虚假交易，从而使交易时间更长。 通用电气注意到，基德的投资组合变得异常沉重，债券过度扩张。 通用电气告诉基德减少股份，随后杰特的骗局被曝光。
进行了大约3.5亿美元的虚假交易，并向Jett支付了800万美元的虚假交易绩效奖金。 Jett的奖金使他成为SEC调查的主要目标。 有趣的是，杰特否认隐瞒交易并将罪魁祸首归咎于基德·皮博迪的管理层，并指出该公司故意从事欺诈，企图从通用电气手中夺回对公司的控制权。 他的最严重指控被上诉推翻。 当母公司将投资银行出售给潘恩·韦伯时，基德·皮博迪与通用电气公司纠缠不清，大概是出于对在拥有它的短时间内不得不面对两个备受瞩目的交易丑闻的愤怒。
