尽管交易所买卖基金（ETF）主要与指数追踪和增长投资相关，但仍有许多人通过拥有派息股票来提供收益。 当他们这样做时，他们会收集定期的股息支付，然后将其分配给ETF股东。 这些股息可以通过两种方式进行分配，这取决于基金管理层的判断：支付给投资者的现金或对ETF基本投资的再投资。
ETF股息支付的时间
类似于单个公司的股票，ETF设置除息日，记录日和付款日。 这些日期确定谁接收股息以及何时支付股息。 这些股息支付的时间安排与基础股票的支付时间表不同，并且取决于ETF。
例如，流行的SPDR S&P 500 ETF（SPY）的除息日是一个财政季度最后一个月（3月，6月，9月和12月）的第三个星期五。 如果当天不是工作日，则除息日为前一个工作日。 记录日期在除息日之前的两天。 在每个季度末，SPDR S&P 500 ETF分配股息。
每个ETF设置其分红日期的时间。 这些日期在基金的招股说明书中列出，所有投资者均可公开获得。 就像任何公司的股票一样，ETF的价格通常在除息日之前上涨（反映出一连串的购买活动），而在其后回落，因为在除息日之前拥有该基金的投资者获得股息，而那些以后购买不要。
现金股利
SPDR S&P 500 ETF以现金支付股息。 根据该基金的招股说明书，SPDR S&P 500 ETF将其从基础股票中获得的所有股息分配到一个不计利息的账户中，直到有时间进行支付为止。 在本财政季度末，当应支付股息时，SPDR S&P 500 ETF从非计息账户中提取股息，并将其按比例分配给投资者。
其他一些ETF可能会将基础股票的股利暂时再投资到该基金的股票中，直到需要支付现金股利为止。 自然，这会在基金中产生少量杠杆，这可能会稍微改善牛市期间的表现，并稍有损害熊市期间的表现。
股利再投资
ETF经理还可以选择将投资者的股利再投资到ETF中，而不是将其分配为现金。 还可以通过代表股东对ETF的基础指数进行再投资来实现向股东的支付。 从本质上讲，结果是一样的：如果ETF股东从ETF获得2％的股利再投资，他愿意转手并出售这些股票（如果他愿意的话）。
有时，将这些再投资视为收益，因为通过股息再投资无需花费投资者交易费来购买额外的股票。 但是，即使每个股东的年度股利是通过股利再投资获得的，其年度股利也应在其收取的当年征税。
ETF的股息税
就其控制投资者所得税金额和时间安排的能力而言，ETF通常被视为共同基金的有利替代方案。 但是，这主要是由于如何以及何时在ETF中获取应税资本收益。 重要的是要理解，拥有产生股息的ETF不会推迟纳税年度内ETF支付的股息所产生的所得税。 ETF支付的股利与共同基金支付的股利基本上以相同的方式向投资者征税。
另类收入ETF和您的投资组合
股息支付ETF的例子
以下是五种非常受欢迎的以股息为导向的ETF。
SPDR标普股息ETF
SPDR标准普尔股息ETF（SDY）是最极端且不包括股息ETF的股票。 它跟踪标准普尔高收益股息贵族指数，该指数仅包括标准普尔1500指数中连续至少20年连续增加股息的公司。 由于可靠地支付这些股息的悠久历史，对于寻求总回报的投资者而言，这些公司通常被认为风险较小。
先锋股息增值ETF
先锋股息增值ETF（VIG）追踪纳斯达克美国股息成就者精选指数，这是一个市值加权的公司集团，其股息至少连续10年增加。 它的资产是在国内投资的，投资组合中包括许多传奇的高薪公司，例如微软公司（MSFT）和强生公司（JNJ）。
iShares精选股息ETF
iShares Select Dividend ETF（DVY）是追踪股息加权指数的最大ETF。 与VIG相似，该ETF完全是国内的，但主要针对较小的公司。 DVY投资组合中100只股票中约有三分之一属于公用事业公司。 代表的其他主要行业包括金融，周期性，非周期性和工业库存。
iShares核心高股息ETF
贝莱德的iShares核心高股息ETF（HDV）比该公司的其他著名高收益期权DVY更年轻，并且使用的投资组合更小。 该ETF追踪由晨星构建的75只美国股票的指数，这些指数通过股息可持续性和盈利潜力进行筛选，这是本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特基础分析学派的两个标志。 实际上，晨星公司的可持续发展评级是由巴菲特的“经济护城河”概念驱动的，围绕这一概念，企业与竞争对手之间保持了隔离。
先锋高股息收益ETF
Vanguard高股息收益ETF（VYM）具有低成本和简单的特点，与大多数其他Vanguard产品类似。 它有效地跟踪了富时高股息收益率指数，并展示了所有投资者人口统计数据的出色交易能力。 VYM加权方法的一个特别之处是它着眼于未来的股息预测（大多数高股息基金而是根据股息历史选择股票）。 与大多数竞争对手相比，这使VYM拥有更强大的技术优势。
其他收入导向型ETF
除了这五只基金外，还有一些以股息为中心的ETF，它们采用不同的策略来提高股息收益率。 诸如iShares S&P美国优先股指数基金（PFF）之类的ETF追踪一篮子来自美国公司的优先股。 优先股ETF的股息收益率应大大高于传统普通股ETF的股息收益率，因为优先股的表现更像是债券而不是股票，并且不会以相同的方式受益于公司股价的上涨。
房地产投资信托ETF（例如Vanguard REIT ETF（VNQ））跟踪公开交易的股票房地产投资信托（REIT）。 由于房地产投资信托基金的性质，股息收益率往往高于普通股ETF的收益率。
还有一些国际股票ETF，例如，智慧树新兴市场股票收益基金（DEM）或第一信托DJ全球股息指数基金（FGD），其追踪的股息支付公司高于正常水平，且该公司在美国境外注册。
底线
尽管ETF通常以跟踪广泛的指数而闻名，例如S&P 500或Russell 2000，但也有许多ETF着重于支付股息的股票。 从历史上看，股息已占股票市场总回报的近40％，而强大的股息派发历史是公司获利能力最古老，最可靠的标志之一。
