风险衡量是金融业许多部门的重要组成部分。 尽管它在经济和会计中起作用，但准确或错误的风险衡量的影响在投资部门中得到了最清晰的说明。
知道证券（无论您投资于股票，期权或共同基金）以意外方式波动的可能性，可能是交易妥当与破产之间的区别。 交易者和分析师使用许多指标来评估潜在投资的波动性和相对风险，但是最常见的指标是标准差。
请继续阅读以了解更多有关标准差及其如何帮助确定投资行业风险的信息。
重要要点
- 确定投资风险的最常见方法之一是标准差。标准差有助于确定市场波动或资产价格与平均价格的价差;当价格剧烈波动时，标准差就很高，这意味着投资将具有风险低标准偏差表示价格平静，因此投资风险较低。
什么是标准偏差？
标准差是衡量市场波动性的基本数学概念，或衡量各个数据点与均值之差的平均数量。 简而言之，标准差有助于确定资产价格与平均价格的价差。
当价格上下波动时，标准偏差就很高，意味着波动性很大。 另一方面，当交易范围之间的价差狭窄时，标准差较低，意味着波动率较低。 由此我们可以确定什么？ 波动的价格意味着标准差很高，而当价格相对平静且不受剧烈波动影响时，标准差就很小。
尽管标准差是衡量投资风险的重要指标，但并非唯一标准。 投资者可以使用许多其他措施来确定资产对他们来说风险太大还是不够风险。
计算标准偏差
标准偏差的计算方法是：首先从每个值中减去平均值，然后平方，相加并求平均值以产生方差。 尽管方差本身是范围和波动性的有用指标，但对各个差异的平方运算意味着不再将其与原始数据集以相同的度量单位报告。
对于股票价格，原始数据以美元为单位，方差以美元的平方为单位，这不是有用的度量单位。 标准偏差只是方差的平方根，将其返回到原始度量单位，使其更易于使用和解释。
将标准偏差与风险相关
在投资中，标准差被用作市场波动性和风险的指标。 价格行为越不可预测，范围越广，风险越大。 范围有限的证券，或那些没有偏离其能力的证券，不被视为巨大的风险。 这是因为可以相对肯定地假定它们继续以相同的方式运行。 交易范围非常大且倾向于突然上涨，突然反转或出现缺口的证券的风险要大得多，这可能意味着更大的损失。 但是请记住，在投资领域，风险未必是一件坏事。 安全性越高，支付的潜力就越大。
标准偏差越高，投资风险就越大。
当使用标准差来衡量股市风险时，基本假设是，大多数价格活动都遵循正态分布的模式。 在正态分布中，单个值落在平均值的一个标准偏差之内（高于或低于68％的时间）。 值在95％的时间内在两个标准偏差内。
例如，在平均价格为45美元且标准差为5美元的股票中，可以假定95％的确定性认为下一个收盘价在35美元至55美元之间。 但是，价格暴跌或峰值超出此范围的时间为5％。 具有高波动性的股票通常具有较高的标准偏差，而稳定的蓝筹股的偏差通常很小。
那么我们可以从中确定什么呢？ 标准差越小，投资的风险就越小。 另一方面，方差和标准偏差越大，安全性越不稳定。 尽管投资者可以假设价格在平均95％的时间中保持在两个标准差之内，但这仍然是一个很大的范围。 与其他任何事物一样，可能的结果越多，选择错误结果的风险就越大。 （有关的阅读，请参阅“投资组合中的标准偏差如何衡量？”）
