职业会计师拉尔夫·纳尔逊·埃利奥特（Ralph Nelson Elliott） 在1938 年发布 《波动原理》 时，在长达数十年的辩论中开了开场白 。 他的模式识别理论认为，在朝着 主要 冲动的方向行进时，市场趋势以五波展开，而在以 原始 冲量的方向行进时则以三波展开。反对那种冲动。 该理论进一步规定，每个趋势波将细分为三个趋势波，两个趋势波。 最后，它解释了一个分形市场，在该市场中，每个波动都在逐渐降低的时间范围和较高的时间范围内搅动相似的模式。 （有关更多说明，请参见： 艾略特波浪理论 。）
埃利奥特波浪理论（EWT）在市场传说中占据一个奇怪的位置，拥护者需要花费数年的时间来掌握其秘密，而持怀疑态度的观察者却视其为伏都教徒，而倾向于采用更为传统的价格预测方法。 多年来，华尔街对这种做法特别不屑一顾，但阴谋论仍然存在，例如未经证实的报道，即主要参与者经常与波动理论家进行磋商，以就市场风险做出关键决策。
幸运的是，我们不需要加入秘密社团，也不需要花十年的时间来记住一千条规则和例外来利用EWT的强大功能。 实际上，我们现在可以将三种易于理解的波动原理应用于一种流行的突破策略，并观察它们如何改善市场时机和获利能力。 在出现重大低点并且金融工具测试关键突破水平之后，我们将寻找特定的Elliott Wave标准。 （更多信息，请参见： 交易突破剖析 。）
经过长时间的反弹，2014年7月，Aetna（AET）升至86点附近。 它以典型的ABC模式进行了修正，该模式在10月结束时为72。 该股在11月初反弹至夏季高点的阻力位，消除了两次反弹行情，并一直拖延至月中。 EWT的三项原则帮助我们预测接下来会发生什么，因为阻力的买入峰值显示了Elliott 5波反弹行情的第1至4波的轮廓。
我们将通过应用我们的三个原理中的前两个来测试本文。
第一波于10月27日在79.64处完成。在迅速跌至76美元之后，该股攀升至略高于85美元的阻力位。该价位停滞在那，切出了一个潜在的第四波，在82附近获得支撑。两条蓝色线之间有足够的空间，分别表示第一波的顶部和第四波的底部。 这就增加了我们正在考虑第四波合并的可能性，这将产生第五波突破和上升趋势。
B. 连续间隙通常与第三 （ 第二次 反弹）波浪 的中心完美对齐 。
当上涨的价格显示出很大的缺口并持续波动时，在波动出现之前将波动的长度加倍，这就是所谓的持续缺口，这是由Edwards和Magee在1948年出版 的《股票趋势技术分析》 一书中定义的。 Aetna在10月31 日 （红色圆圈）跳起并继续前进，该高度标志着第三波的中点。 这对我们的贸易分析至关重要，因为它进一步增加了赔率，即价格在阻力位横盘整理将导致突破，甚至导致价格上涨。
掌握了这些信息后，我们可以在第四波浪潮中买入该工具，以期取得突破。 如果证明是错误的话，我们还可以在交易范围内设置止损，以最大程度地减少我们的损失。 这把我们带到了我们的第三个也是最后一个原则。
我们已经确定并进入第四波交易设置，它可能会产生与第一波长度相等的上升趋势，第一波增加7.84点，或者第三波增加8.81点。 应用第三个原理，我们将差额分成两部分，并在第四波的底部81.93加8.30，从而将最低奖励目标定在90以上。
底线
该股在11月中旬爆发了第五次上涨行情，并创下91.25的摆动高点，甚至高于我们的Elliott目标。 然后，可靠的风险管理开始发挥作用，因为不必仅仅因为上涨的价格达到了假设的终点就出售了。 事实上，许多Elliott浪潮的细分越来越高，尤其是在第 5 次浪潮中，因为购买信号消失并且动量交易者大量涌入头寸。 （有关更多信息，请参阅： 计算风险和奖励 。）
