长对冲定义

什么是长期对冲？

多头对冲指的是为了稳定购买价格而订立的期货头寸。制造商和加工商经常使用长套期保值，以消除购买所需投入品的价格波动。这些依赖于投入的公司知道他们每年需要几次材料，因此他们进入期货头寸来稳定全年的购买价格。

因此，多头套期也可以称为输入套期，买方套期，购买套期，购买者套期或购买套期。

对于知道未来需要购买商品并希望锁定购买价格的公司而言，长期套期保值是一种明智的成本控制策略。套期保值本身非常简单，商品购买者只需进入多头期货头寸即可。多头头寸意味着商品的购买者押注，商品的价格将来会上涨。如果商品价格上涨，则从期货头寸中获得的利润将有助于抵消商品的较高成本。

在一个简化的示例中，我们可以假设是一月，一家铝生产商需要25, 000磅铜来生产铝并在五月履行合同。当前的现货价格为每磅2.50美元，但5月份的期货价格为每磅2.40美元。 1月，铝生产商将在5月的铜期货合约中持有多头头寸。

该期货合约的大小可以覆盖部分或全部预期订单。调整头寸规模可设定套期保值比率。例如，如果购买者对冲采购订单规模的一半，那么对冲比率为50％。如果5月份铜的现货价格超过每磅2.40美元，那么制造商将从多头头寸中受益。这是因为期货合约的整体利润有助于抵消5月份支付的较高的铜购买成本。

如果5月份铜的现货价格低于2.40美元/磅，那么由于购买价格低于预期，制造商将在期货头寸上遭受少量损失，同时节省了整体成本。

基础风险使得很难抵消所有定价风险，但是对冲较长的对冲比率将消除很多风险。长期套期保值的对立面是短期套期保值，它通过锁定销售价格来保护商品或资产的卖方。

多头和空头对冲都可以被视为一种保险。设置它们是有成本的，但是在不利的情况下，它们可以为公司节省大量资金。