什么是负携带对？
负套利对是一种外汇（forex）交易策略，在该策略中，交易者以高利率货币借入资金，然后以低利率货币进行投资。
在这种情况下，现状不利于交易者。 这是因为他们维持该头寸所需支付的利息金额超过了其利息收入。 因此，交易者只有在对低利率货币持乐观态度的情况下才会发起该头寸，并认为其相对于高利率货币会升值。
负套利对也称为负套利交易。 因此，它与正套利对相反，后者也简称为套利交易。
重要要点
- 负套利对是一种外汇交易，涉及猜测高息货币的预期升值，与正套利交易相反，后者更为人所知。负套利对涉及负净现金流量头寸，而对于正套利交易则相反。
了解负进位对
负套利对是一种外汇交易策略，旨在利用与不同货币相关的汇率和利率差异。 这与更流行的套利交易策略相反。
要创建一个负套利对，交易者将以利率较高的一种货币借钱，然后将该货币投资为利率较低的另一种货币。 这意味着，在开仓时，交易者实际上产生负现金流，因为他们的利息支出超过了他们的利息收入。 相比之下，传统套利交易涉及相反的交易：以低息货币借款和以高息货币进行投资，以便在第一天就产生正的净现金流量。
交易者只有在相信自己投资的低息货币相对于借入的高息货币升值的情况下才会发起该交易。 在这种情况下，交易者在反转初始交易时会获利：出售投资的货币以换取借入的货币，然后偿还债务并从交易中获得收益。 当然，为了使整个交易成功，这种潜在收益将需要超过在整个投资期内支付的利息费用。
负携带对的真实示例
为了说明这一点，假设您是一位密切关注全球货币市场的外汇交易员。 您观察到X国与Y国之间的汇率为1：1，X国的利率为4％，而Y国的利率为8％。您还相信X国（X国的货币）将可能会相对于Y（Y国的货币）升值。
考虑到这一点，您决定构造一个头寸，以便可以从Xs相对于Ys的预期升值中获利。 为此，您首先要借用100, 000 Ys。 由于他们的利率为8％，因此您每年需要支付8, 000 Ys的利息。
下一步是将这笔钱投资到Xs。 因为它们的汇率为1：1，所以您卖出100, 000 Ys并获得100, 000 Xs。 由于Xs的利率为4％，因此您每年将获得4, 000 Xs的利息。 因此，您开始交易时的净现金流量头寸为每年-4, 000 Ys（假设汇率为1：1，则为4000 Xs利息收入– 8, 000 Ys利息费用）。
在接下来的一年中，您的预测将会实现，并且X相对于Y会升值50％。因此，您能够出售100, 000 X来换取150, 000Y。 然后，您偿还了100, 000日元的贷款。 扣除4, 000日元的净利息费用后，您将在交易中获得46, 000日元的利润（150, 000日元– 100, 000日元贷款– 4, 000日元净利息费用）。
当然，如果X相对于Y没有升值，那么您将损失至少与您的净利息费用一样多的钱。 如果X相对于Y贬值，那么您的损失可能会大大增加。
