什么是净利率差(NIRD)?
在国际货币市场中,净利率差(NIRD)是两个不同经济区的利率差。 例如,如果交易者做多NZD / USD对,则他或她拥有新西兰货币并借入美元货币。 可以将这些新西兰元存入新西兰银行,同时从美国银行提取等额的贷款。 净利率差是持有货币对头寸时获得的任何利息和支付的任何利息之差。
通常,利率差(IRD)衡量两种相似的计息资产之间的利率差异。 外汇市场交易者在对远期汇率定价时会使用利率差异。 基于利率平价,交易者可以创建两种货币之间的未来汇率预期,并为当前市场汇率期货合约设置溢价或折价。 净利率差是专门用于货币市场的。
净利率差异解释
净利率差是套利交易的关键组成部分。 套利交易是外汇交易者试图从利率差中获利的一种策略,如果交易者做多货币对,他们可能能够从货币对的上升中获利。 尽管套利交易确实可以从净利率差中赚取利息,但基础货币对价差的变动很容易下降(如其历史记录一样),并且有可能抹掉套利交易的收益而导致损失。
货币套利交易仍然是货币市场上最受欢迎的交易策略之一。 首先实施套利交易的最佳方法是确定哪种货币提供高收益,哪种货币提供较低收益。 最受欢迎的套利交易涉及购买货币对,例如澳元/日元和纽元/日元,因为它们的利率利差通常很高。
净利率差额交易示例
NIRD是投资者可以预期通过套利交易获利的金额。 假设某位投资者借入了$ 1, 000并将其转换为英镑,从而可以购买英国债券。 如果购买的债券收益率为7%,而等效的美国债券收益率为3%,则IRD等于4%,即7%减去3%。 只有在美元和英镑之间的汇率保持不变的情况下,才能确保获得利润。
该策略涉及的主要风险之一是货币波动的不确定性。 在此示例中,如果英镑兑美元汇率下跌,则交易者可能会遭受损失。 另外,交易者可以使用诸如10:1的杠杆比率来提高其获利潜力。 如果投资者将其借贷比例提高到10:1,则可以获利40%。 但是,如果汇率变动很大,杠杆也可能造成巨大损失。