免税股利的定义
免税股息是来自共同基金或其他受监管投资公司的免税股息。 这些资金通常不征税，因为它们投资于市政或其他免税证券。
分解非应税股利
共同基金是一种由许多投资者收集的资金组成的投资工具。 共同基金以股票，债券，货币市场工具和其他资产的形式投资于证券。 投资者从共同基金份额中获得两种类型的收益：从基金投资组合中持有的证券获得的股息和利息，即投资收益，以及从以盈利方式出售投资组合证券中获得的资本收益。
投资收益可以再投资于该基金或以现金支付给投资者。 无论哪种方式，都应作为普通收入征税，具体取决于投资者的边际税阶。
免税股利
但是，并非所有股息都需要征税。 一种常见的免税收入类型是市政债券所得的利息，市政债券是国家和城市发行的债券，用于为一般业务或特定项目筹集资金。 当纳税人通过在其居住州发行的市政债券赚取利息收入时，该利润无需缴纳联邦和州税。
共同基金必须将其资本的50％以上投资于免税投资，才能将其股息归为免税类别。
市政债券
市政债券（简称“市政债券”）是由州，市，县和其他政府实体发行的债务证券，用于支付日常债务并为诸如建设学校，高速公路或下水道系统之类的资本项目提供资金。 通过购买市政债券，您实际上是在向债券发行人借钱，以换取定期支付利息（通常每半年支付一次）和返还原始投资或“本金”的承诺。市政债券的到期日（即债券发行人偿还本金的日期）可能是未来的几年。 短期债券的期限为一到三年，而长期债券的期限不会超过十年。
通常，市政债券的利息免征联邦所得税。 如果您居住在发行债券的州，则利息也可以免收州和地方税。 债券投资者通常会寻求稳定的收入支付方式，与股票投资者相比，债券投资者可能更倾向于规避风险，并且更专注于保存而不是增加财富。 考虑到税收优惠，市政债券的利率通常低于应税固定收益证券（例如公司债券）的利率。
