随着股价大幅跌破1月26日的高点，以及经济破坏性贸易战的前景日益升温，一位受人尊敬的投资策略师和金融评论员开发的预测模型正在向各种各样资产类别的投资者发出危险信号，彭博社报告。 该指标结合了五个独立的市场衡量指标。 Leuthold Group的吉姆•保尔森（Jim Paulsen）在给彭博社的客户致辞中警告说，他的“市场信息指标”“建议投资者在整个金融市场中的信心和积极性几乎与过去两个主要市场顶部一样明显。”
标准普尔500指数（SPX）从1月26日的最高收盘价至2月8日的收盘价都有10.2％的修正。在本周的前三天，该指数均创下了盘中最低点。比1月26日的高点（通常的修正值）低10％。
“继续小心！”
鲍尔森还根据彭博社的话继续说道：“至少，股票投资者不应仅仅将注意力集中在股票市场的挣扎和信息上。相反，应考虑所有金融市场的chat不休，目前，他们正在共同耳语'请谨慎操作！'“
市场信息指标已从1月份的近期峰值小幅回落。 前两个高峰分别是2007年6月，即上一次熊市开始前四个月，以及2000年1月，即互联网泡沫破裂前两个月。 根据彭博社发布的Leuthold数据，更令人不祥的是，保尔森（Paulsen）指标的1月峰值是1980年以来的最高水平，但2000年和2007年的峰值除外。
市场压力的五个方面
正如Paulsen所说，“市场信息指标”的整体解读是试图从金融市场的五个不同角度进行“细分”。 正如彭博社所总结的那样：股票和债券市场的相对表现； 周期性股票与防御性股票的表现； 公司债券的利差； 铜与黄金价格之比； 以及美元对外币的价值指数。 正如彭博社所说，该指标的目的是“作为衡量广泛市场压力的指标”。
自2月初结束股市修正以来，根据彭博社的资料，股票与债券的相对表现下降了，周期性股票与防御性股票的相对表现也下降了。 保尔森认为，投资者在这些趋势中的积极性正在下降。
同时，构成投资级公司债的最低梯队的BBB级公司债券的利差一直在扩大。 彭博社报道，保尔森指出，“债券投资者之间的焦虑情绪正在恶化，”他补充说，美国高收益债券的信用风险衡量目前处于自2016年12月以来的最高水平。而且，传统的避险天堂黄金价格正如彭博社所说，在压力时期，它已经开始跑赢周期性工业品铜的表现，“这暗示着市场在恐惧的驱使下逃离了安全”。
更多看跌信号
CNBC报道，技术分析师认为，标准普尔500指数周一跌破了200日移动均线，这是自2016年6月以来的首次。 CNBC补充说，鉴于标准普尔500指数的11个行业中有10个在周一下午处于回调区域，因此痛苦是广泛的。
由DataTrek Research在截至3月31日的一周中对金融专业人士进行的一项特别调查发现，有53.5％的受访者表示，标准普尔500指数今年将触底，较2017年收盘价低10％至20％，38.4％的受访者表示触底。 CNBC的另一份报告显示，接近8.2％的人认为真正的熊市将下跌20％或更多。 然而，大多数受访者预计股票将全年上涨，有45.3％的人预计标准普尔500指数在2018年将实现5％或更高的净收益。
