什么是Quanto交换？
量子掉期是一种以现金结算的，跨货币利率掉期，其中一方向另一方支付外国利率。 名义金额以本国货币计价。 利率可以是固定的或浮动的。
因为它们取决于货币汇率和这些货币的利率差异，所以它们也称为差异，利率差异或仅称为“差异”掉期。 这些掉期的另一个名称也可以是保证汇率掉期，因为它们自然会将固定货币汇率嵌入掉期合约中。
了解Quanto交换
尽管它们使用两种不同的货币，但付款只用一种结算。 例如，典型的量化掉期涉及美国投资者以六个月的美元LIBOR支付100万美元的贷款，并以六个月的EURIBOR + 75个基点获得美元支付的回报。
浮动浮动量化掉期允许投资者将外汇风险降至最低。 通过同时固定汇率和利率，可以避免这种风险。
浮动浮动互换的风险略高。 在这种跨货币掉期交易中，发生了各方对每个国家货币利率差额的敞口。
为什么要使用Quanto掉期？
当投资者相信某项特定资产在一个国家/地区表现良好时，他们会使用定量掉期，但同时又担心该国的货币表现不佳。 因此，投资者将与另一位投资者交换利率，同时将支出保持在其本国货币中。 这样，他们可以将利率风险与汇率风险分开。
在典型的利率掉期交易中，两个协议的交易对手将未来利息支付的一种流交换为另一种，并以特定的本金金额为基础。 这些掉期要求将固定利率值交换为浮动利率值。 掉期可能是一个方向，但旨在减少或增加利率变化的风险。 利率掉期也可能会帮助获得比没有掉期的利率低一些的利率。
但是，对于希望在美国市场进行掉期交易的其他国家的投资者，他们首先必须将其资产从本国货币兑换为美元。 每次付款都以美元支付，外国投资者必须随后将其转回本国货币。
该策略将涉及潜在的利率风险，具体取决于外国投资者是否收到浮动利率付款。 它还会产生外汇或货币风险。 量子掉期解决了这个问题，因为所有未来的汇率在签订掉期合约时都是固定的。
