什么是法规R？
规章R根据1934年《证券交易法》第3节的规定，豁免了银行的经纪人资格。该法的第3节已由1999年的《格拉姆-里奇-比利利法案》修订，主要侧重于经纪人-经纪人和经纪人交易的规定。 。
法规R解释
条例R规定了1934年《证券交易法》第3条所定义的提供某些经纪服务的银行的例外。条例R赋予银行在银行身份下的经营活动更大的自由度，允许它们提供某些经纪交易而无需注册为经纪，经销商。
在1999年，对1934年《证券交易法》第3条进行了修改，以包括根据《格拉姆-里奇-布里利法案》（GLBA）制定的规定。 该法以现代化和扩大金融市场的治理而闻名。 GLBA的大部分重点都放在扩展一家单一金融服务公司能够提供的产品上。
GLBA在1999年的规定允许金融公司提供更广泛的服务。 它还使金融公司可以更自由地合作进行涉及扩大客户服务的合并。 在1999年之前，金融服务公司主要受到限制，只能将产品重点放在单一服务产品上。
银行例外
2007年，美联储（Federal Reserve）和证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）发布了有关R规章的最终细节。R规章概述了在1934年修订的《证券交易法》中寻求豁免经纪商注册要求的银行的例外情况。 1934年《证券交易法》，还增加了一些其他豁免标准。 总体而言，当证券交易是银行的信托以及信托，托管和存款清算功能的一部分时，银行可以免除经纪人-经销商注册。 豁免还可能涉及以代理人身份进行的外国证券交易和非托管证券借贷交易。 但是，一般而言，银行必须与第三方合作以提供经纪服务。 因此，超出指定豁免范围的银行的活动必须转交给其合伙注册经纪商进行交易。
在某些情况下，银行可能会选择收购经纪交易商作为子公司，以遵守市场法规。 美林与美国银行的合并就是一个例子。 美林证券于2009年被美国银行收购。美林证券提供广泛的经纪服务，并且是美国银行的主要经纪-经销商合作伙伴。 美国银行的客户可以通过Merrill Edge平台向Merrill Lynch寻求财务建议，全方位服务经纪交易和折扣经纪交易。 该伙伴关系支持遵守1934年《证券交易法》第3节和R规。
