随着智能Beta领域快速增长，交易所交易基金（ETF）用户普遍禁忌“智能beta债券ETF在哪里？”
不论是在绝对的人口还是在管理的资产上，固定收益基金目前仅占更广泛的智能Beta领域的一小部分。 数量更小的智能Beta债券ETF达到了管理里程碑的最高水平，例如1亿美元或10亿美元。 另一方面，这可能意味着基本加权债券ETF有很大的增长空间。 利率上升可能是推动该增长的催化剂。
摩根大通资产管理公司量化贝塔策略首席投资官Yazann Romahi表示：“投资者要求更好的固定收益指数多样化，但建立债券的贝塔智能策略所面临的挑战要比股票市场更为细微。”金融时报。
包括ETF在内的股票加权加权债券基金通常跟踪彭博巴克莱美国综合债券指数或相关基准。 这些指数的问题在于，它们通常过度分配给美国国债和抵押支持证券（MBS），当利率上升时，该特征可能会带来利率脆弱性。 彭博巴克莱美国综合债券指数将其总权重的近三分之二分配给美国国债或MBS。
如今，在美国大约有50只债券债券ETF符合智能Beta的定义。 这些基金使用不同的策略来管理利率和信贷风险。 一些聪明的Beta债券基金将有意将分配上限限制在债券市场中对利率更为敏感的角落，而另一些寻求将期限设置在上限加权债券基金之上。 近年来，ETF发行人普及的另一个想法是利率对冲。 利率对冲ETF通常以短期国债为特征，以降低整体投资组合的利率风险。
在固定收益领域的其他角落，发现智能beta债券ETF专注于公司债券方面的高质量高收益债券或公司治理和财务。
“传统债券指数主要由债务最多的发行人主导。 智能Beta指数通过更加重视公司现金流量或国家/地区的经济增长率等因素来降低这种风险，” Toroso Asset Management表示。 “一些更注重收益的方法还会筛选到期日附近的债券。 ETF发行人希望智能贝塔指数会吸引投资者担心利率上升会降低传统债券基金的回报。”
