风险管理框架（RMF）：概述

所有公司都面临风险；没有风险，就没有回报。不利的一面是，太多的风险可能导致业务失败。风险管理可以在承担风险和降低风险之间取得平衡。

有效的风险管理可以为任何组织增值。尤其是，从事投资行业的公司在很大程度上依赖于风险管理作为基础，使他们能够抵御市场崩盘。

有效的风险管理框架旨在在不阻碍增长的前提下保护组织的资本基础和收益。此外，投资者更愿意投资具有良好风险管理规范的公司。这通常会降低借贷成本，使公司更容易获得资本并改善长期绩效。

重要要点

无论企业所在行业或公司规模如何，风险对于企业所有者和管理者而言都是现实的。运行良好的公司将建立一个全面的风险管理框架，以识别现有和潜在风险并评估如何应对这些风险。风险识别，度量，缓解，报告和监视以及治理是有效框架的六个关键部分。

创建风险管理框架时，至少应考虑五个关键组成部分。它们包括：

识别公司面临的风险的第一步是定义风险范围。风险范围只是所有可能风险的列表。示例包括IT风险，运营风险，法规风险，法律风险，政治风险，战略风险和信用风险。

在列出所有可能的风险之后，公司可以选择要承受的风险，并将其分类为核心和非核心风险。核心风险是公司为提高绩效和长期增长所必须承担的风险。非核心风险通常不是必需的，可以将其最小化或完全消除。

风险度量提供有关特定风险敞口或总体风险敞口的数量以及因这些敞口造成损失的可能性的信息。在衡量特定风险暴露时，重要的是要考虑该风险对组织整体风险状况的影响。

有些风险可能提供多元化收益，而另一些则不能。另一个重要的考虑因素是测量暴露的能力。有些风险可能比其他风险更容易衡量。例如，可以使用观察到的市场价格来衡量市场风险，但是衡量操作风险既被视为艺术，也被视为科学。

特定的风险衡量通常会带来损益（“ P / L”）影响，如果该风险发生很小的变化，这是可以预期的。他们还可以提供有关P / L的波动性的信息。例如，股票投资的股权风险可以衡量为标准普尔500指数变化1单位导致的股票的损益影响或特定股票的标准差。

常见的总体风险度量包括风险价值（VaR），风险收益（EaR）和经济资本。诸如情景分析和压力测试之类的技术可以用来补充这些措施。

在对风险进行分类和度量之后，公司可以决定要消除或最小化哪些风险，以及保留多少核心风险。可以通过直接出售资产或负债，购买保险，使用衍生工具进行对冲或分散投资来降低风险。

定期报告特定的和汇总的风险衡量指标很重要，以确保风险级别保持在最佳水平。每天进行交易的金融机构将产生每日风险报告。其他机构可能要求较少的报告频率。风险报告必须发送给有权调整（或指示其他人调整）风险敞口的风险人员。

风险治理是确保所有公司员工都按照风险管理框架履行职责的过程。风险治理涉及定义所有员工的角色，分工并为个人，委员会和董事会分配权限，以批准核心风险，风险限制，限制和风险报告的例外情况，以及进行总体监督。

有效的风险管理在任何公司追求财务稳定性和卓越绩效中都至关重要。采用将最佳实践嵌入公司风险文化的风险管理框架可以成为组织财务未来的基石。