风险度量是统计度量，是投资风险和波动性的历史预测指标，也是现代投资组合理论（MPT）的主要组成部分。 MPT是用于评估股票或股票基金与其基准指数相比的表现的标准财务和学术方法。
分解风险措施
有五种主要风险度量，每种度量都提供了一种独特的方式来评估正在考虑的投资中存在的风险。 这五个度量包括alpha，beta，R平方，标准偏差和Sharpe比。 风险度量可以单独使用，也可以一起使用以进行风险评估。 在比较两个潜在投资时，明智的比较是确定哪个投资风险最大。
Α
Alpha衡量相对于市场或选定基准指数的风险。 例如，如果标准普尔500被认为是特定基金的基准，那么该基金的活动将与所选指数的活动进行比较。 如果该基金的表现优于基准，则该基金的阿尔法系数为正。 如果该基金低于基准表现，则认为其负α。
贝塔
Beta衡量与市场或选定基准指数相比的基金的波动性或系统性风险。 Beta值为1表示该基金预计将与基准一起移动。 Beta值低于1的Beta被认为比基准的波动性小，而Beta值高于1的Beta被认为比基准的波动性更大。
R-平方
R平方测量指标归因于其基准指数变动的投资变动百分比。 R平方值表示检查的投资与其相关基准之间的相关性。 例如，R平方值95被认为具有较高的相关性，而R平方值50可以被认为较低。 美国国库券作为固定收益证券的基准，而标准普尔500指数则作为股票的基准。
标准偏差
标准偏差是一种针对数据集平均值测量数据分散性的方法，并提供有关投资波动性的度量。 与投资有关，标准差衡量的是多少投资回报率偏离了预期的正常或平均回报率。
夏普比率
夏普比率衡量的绩效是根据相关风险进行调整的。 这是通过从经验的收益率中除去无风险投资（例如美国国债）的收益率来实现的。 然后将其除以相关投资的标准差，并作为投资回报是由于明智的投资还是由于承担过多风险的指标。
风险衡量示例
大多数共同基金将为投资者计算风险度量。 截至2018年3月31日，保守的T.Rowe Price资本增值基金向投资者提供的beta为0.62，这意味着其波动性远低于基准S&P 500指数。 其R平方值为0.90，表示与基准值密切相关。 该基金列出的标准差为6.60。 这意味着投资者可以期望该基金的回报率与平均回报率11.29％相比变化6.6％。
将此大型股票基金与高风险小型股票基金（汇丰小型股票基金）进行比较。 它的风险度量表明波动率高，β值为1.17，R平方为85.56，夏普比率为0.65，标准偏差为19.88％。
