什么是交换？
通常，转换是指转移或更改投资或投资策略的过程。 投资者可以决定在不同的资金之间转移投资资金，将其经纪账户转移至不同的经纪人，或出售其证券以换取不同的证券。 根据您选择的过程，有时会有与转换相关的成本。
重要要点
- 转换是指个人或组织改变其投资时，该过程可能涉及在不同策略的共同基金之间转移资金，更改为不同的股票类别或将投资组合重新分配给不同的任务。转换也可能是指将投资组合从一个经纪人给另一个经纪人。
切换方式
当投资者决定将资金从一项投资转移到另一项投资时，便会发生转换。 许多投资公司允许投资者将其资产转移到不同的股票类别或不同的基金。 基金的招股说明书中讨论了每种基金的交易政策。
一些基金提供交换特权，允许股东将其投资从一种基金转移到另一种，而无需付费。 但是，即使交易所没有产生费用，投资者仍将对所涉资金之间的价格差异负责。
例如，将需要交换价值更高的基金的投资者来弥补差额。 投资者交换价值较低的基金将产生资本收益。 因此，投资者应密切监视所有转换，以获取税收报告要求和文件。
投资者将资产从一个经纪帐户转移到另一个经纪帐户时，也可能会参与转换。 投资者可能出于不同原因决定更换经纪人。 大多数公司都允许实物经纪账户转账。 通过实物转账，您可以将现有投资直接从一个经纪人转移到另一经纪人，而无需先出售您的投资，然后再转移现金收益。 实物转账通常不会产生费用。
切换的缺点
转移投资的过程可能会带来很高的成本，包括时间。 当投资者寻求将证券换成不可转让的投资时，他们必须首先清算其头寸，然后再进行投资，基本上是使用从清算其初始证券中获得的现金购买新证券。
由于购买和出售证券时需要支付佣金，因此这种情况产生的成本最高。 尽管此过程可能很昂贵，但如果增长或另一项投资的资本收益前景更高，则投资者可以选择支付费用。
将投资从一家经纪人转移到另一家经纪人通常涉及大量的文书工作，持有期，并且在转让期间，所有资产将具有流动性。 转向新资金还可能导致额外的报告考虑，包括额外的税收报告。
底线
为了最大程度地降低转换的财务和时间成本，投资者应进行尽职调查，也许与适应任何转换需求的投资公司合作，以将成本降至最低。
