什么是资金不足的退休金计划？
资金不足的退休金计划是公司赞助的退休计划，负债多于资产。 换句话说，用于支付当前和未来退休所需的资金并不容易获得。
这意味着无法保证未来的退休人员将获得他们承诺的退休金，或者当前的退休人员将继续获得其先前确定的分配金额。
养老金资金不足可能与全额或超额养老金形成对比。
资金不足的养老金计划不应与资金不足的养老金计划混淆。 后者是随用随付计划，使用雇主的当期收入来支付退休金。
了解资金不足的退休金计划
设定受益养老金计划附带保证，保证将在员工退休期间收到承诺的款项。 该公司将其养老基金投资于各种资产，以产生足够的收入来偿还这些担保为当前和未来退休人员带来的负债。
养老金计划的资金状况描述了其资产与负债的积累方式。 “资金不足”是指负债或养恤金义务超过了为这些付款筹集的资产。
养恤金可能由于多种原因而资金不足。 利率变化和股市损失会大大减少基金的资产。 在经济放缓期间，退休金计划很容易变得资金不足。
根据当前的IRS和会计规则，退休金可以通过现金捐款和公司股票来筹集资金，但是可以提供的股票数量仅限于全部投资组合的一定百分比。
公司通常会提供尽可能多的股票，以最大程度地减少现金贡献。 但是，这种做法不是有效的投资组合管理，因为它会导致对雇主股票的过度投资。 资金过度依赖雇主的财务状况。
如果养老金在连续三年中的投入少于90％，或者单年少于80％，则公司必须以现金的形式增加对养老金投资的缴款。
进行现金支付的需求可能会严重降低公司的每股收益，从而降低其股价。 公司股权的减少甚至可能触发公司贷款协议的违约。 从较高的利率要求到破产，这会产生严重的后果。
重要要点
- 资金不足的养老金计划手头没有足够的资金来支付其当前和未来的承诺，这对公司来说是有风险的，因为对前任和现任员工的养老金担保通常具有约束力，资金不足通常是由投资损失引起的。
确定养老金计划是否资金不足
弄清一家公司是否有一个资金不足的养老金计划，可以简单地将计划资产的公允价值与累计福利义务进行比较，该福利包括已退休人员的当前和未来金额。 如果计划资产的公允价值小于福利义务，则养老金短缺。
公司必须在公司10-K年度财务报表的脚注中披露此信息。
公司可能会使用过于乐观的假设来估计其未来义务。 估计长期债务时必须假设。 随着时间的流逝，公司可能会修改其假设，以最大程度地减少短缺并避免向该基金注资的必要性。
例如，一家公司可以假设长期收益率为9.5％，这将增加预期来自投资的资金并减少对现金注入的需求。 在现实生活中，长期股票收益率约为7％，债券收益率甚至更低。
养老金资金不足vs.
当然，养老金资金不足的反面是养老金资金过多。 资产多于负债的基金资金过多。
精算师根据参与者获得或承诺的收益以及计划投资的估计增长来计算公司必须向养老金支付的供款额。 这些供款对雇主可以免税。
该计划在年底要用多少钱，取决于他们向参与者支付的金额以及他们从中赚取的投资增长。 因此，市场的变化可能会导致资金不足或资金过多。
固定收益计划在数十万甚至数百万美元的资金过剩中很常见。 养老金计划的资金过剩不会导致参与者福利的增加，也不能由企业或其所有者使用。
