什么是更新规则？
升价规则（也称为“加价规则”）是由美国证券交易委员会（SEC）制定的规则，要求卖空交易的价格必须高于先前的交易。
投资者期望证券价格下跌时便进行卖空。 策略涉及高买低卖。 虽然卖空可以改善市场流动性和定价效率，但也可以不当使用卖空来压低证券价格或加速市场下跌。
重要要点
- SEC的Uptick规则要求卖空交易的价格必须高于之前的交易。该规则的豁免范围有限.2010年实施的修订规则允许投资者在触发卖空之前退出多头头寸。
了解更新规则
Uptick规则阻止卖方加速已经急剧下跌的证券价格的下降势头。 通过输入价格高于当前出价的卖空订单，卖空者可确保在加价时执行订单。
原始规则是1934年《证券交易法》作为规则10a-1引入并于1938年实施的。SEC在2007年取消了原始规则，但在2010年批准了替代规则。该规则要求交易中心建立并执行程序以防止执行或显示禁止的卖空交易。
替代提起规则
2010年替代提价规则（第201条）允许投资者在卖空之前退出多头头寸。 当股价在一天之内下跌至少10％时，将触发该规则。 届时，如果价格高于当前最佳出价，则允许卖空。 这样做的目的是在压力和波动期间保持投资者的信心并促进市场稳定。
该规则的“价格测试限制期限”适用于交易日剩余时间和第二天。 它通常适用于在国家证券交易所上市的所有股票证券，无论是通过交易所交易还是通过柜台交易。
Uptick规则旨在在压力和波动时期（例如导致价格暴跌的市场“恐慌”）中维护投资者的信心并稳定市场。
规则豁免
对于期货，加价规则只有有限的豁免。 这些工具可以在空头时做空，因为它们具有很高的流动性，并且有足够的购买者愿意进入多头头寸，从而确保价格很少会被推到不合理的低位。
为了有资格获得豁免，必须将期货合约视为“卖方所有”。 这意味着，根据SEC的规定，该人“持有购买该期货的证券期货合约，并已收到该头寸将被实物平仓且不可撤销地必须接收基础证券的通知。”
