什么是维加
Vega是期权对基础资产波动性变化的价格敏感性的度量。 Vega表示期权合约的价格因基础资产的隐含波动率变化1％而变化的金额。
维加
重要要点
- Vega衡量期权价格相对于基础资产隐含波动率的变化。 多头的期权具有正Vega，而空头的期权具有负Vega。
Vega的基础
波动率衡量价格上下波动的数量和速度，并且可以基于交易工具中最近的价格变化，历史价格变化以及预期的价格波动。 未来日期期权的Vega为正，而即将到期的期权的Vega为负。 这些值的原因很明显。 期权持有人倾向于为将来到期的期权分配比立即到期的期权更大的溢价。
当基础资产价格出现较大波动（波动性增加）时，Vega会发生变化，而随着期权临近到期，Vega会下跌。 Vega是用于期权分析的一组希腊人之一。 一些交易者还使用它们来对冲隐含波动率。 如果期权的vega大于买卖价差，则该期权被称为提供竞争价差。 反之亦然。 Vega还让我们知道，根据标的资产波动性的变化，期权的价格可能会波动多少。
隐含波动率
Vega衡量隐含波动率每个百分点变化的理论价格变化。 隐含波动率是使用期权定价模型计算的，该模型确定当前市场价格估计基础资产的未来波动率。 由于隐含波动率是一个预测，因此它可能会偏离实际的未来波动率。
正如价格走势并不总是一致一样，维加也不一样。 Vega随着时间的推移而变化。 因此，使用它的商人定期对其进行监视。 如前所述，接近到期日的期权相比于距离到期日更远的类似期权，往往具有较低的维加斯
维加的例子
如果期权的vega大于买卖价差，则该期权被称为提供竞争价差。 反之亦然。
Vega还让我们知道，根据标的资产波动性的变化，期权的价格可能会波动多少。
假设一月份的假设股票ABC的交易价格为每股$ 50，而二月份的52.50美元的看涨期权的买入价为1.50美元，要价为1.55美元。 假设期权的vega为0.25，隐含波动率为30％。 看涨期权提供了有竞争力的点差：点差小于vega。 这并不意味着期权是一笔好交易，也不意味着它将使期权买方赚钱。 这只是一个考虑因素，因为价差过高可能会使进出交易变得更加困难或成本更高。
如果隐含波动率增加到31％，则该期权的买入价和卖出价应分别增加到1.75美元和1.80美元（买入/卖出价差增加了1 x 0.25美元）。 如果隐含波动率降低了5％，则买入价和卖价理论上应下跌$ 0.25减$ 0.30（5 x $ 0.25 = $ 1.25，从$ 1.50和$ 1.55中减去）。 波动性增加使期权价格上涨，而波动性降低使期权价格下跌。
