目录
- 流动性
- 偿付能力
- 营运效率
- 盈利能力
在评估股票时，投资者总是在寻找可以通过查看公司的财务报表获得的金钥匙量度，但是要找到能够在每个方框中打勾的公司并不是那么容易。
为了准确评估公司的财务状况和长期可持续性，必须考虑许多财务指标。 应当检查的财务健康状况的四个主要方面是流动性，偿付能力，盈利能力和运营效率。 但是，在这四项中，对公司健康状况的最佳衡量标准可能是其盈利水平。
可以审查许多财务比率，以衡量公司的整体财务状况，并确定公司继续开展可行业务的可能性。 独立的数字（例如总债务或净利润）没有比将公司资产负债表或损益表中的各种数字联系起来并进行比较的财务比率有意义的程度。 财务比率的总体趋势，不管它们是否随着时间而改善，也是一个重要的考虑因素。
重要要点
- 尽管有投资者的最大努力，没有一种完美的方法可以确定公司的财务状况，更不用说可持续性了，但是，可以从四个方面密切审查财务状况的关键方面，以寻找实力或脆弱性的迹象。这四个要素都很重要，但是衡量公司财务状况的最重要指标就是其盈利能力。
流动性
流动性是评估公司基本财务状况的关键因素。 流动性是公司为管理其短期债务而拥有的现金和易于转换为现金的资产的数量。 在使公司长期发展之前，它必须首先能够在短期内生存。
用于衡量流动性的两个最常见的指标是流动比率和速动比率。 在这两个比率中，速动比率（有时也称为酸测试）是更精确的度量，因为在用流动资产除以流动负债时，它从资产中排除库存，而从负债中排除了长期债务的流动部分。 。 因此，它为公司利用手头的现金和资产管理短期债务的能力提供了更为现实的实用指示。 低于1.0的速动比率是一个危险信号，因为它表示流动负债超过流动资产。
公司的底线利润率是其财务状况和长期生存能力的最佳单一指标。
偿付能力
与流动性密切相关的是偿付能力概念，这是公司持续不断地，不仅在短期内履行其债务义务的能力。 偿付能力比率用于计算公司相对于其资产或权益的长期债务。
债务权益比率（D / E）通常是衡量公司长期可持续性的可靠指标，因为它可以衡量债务与股东权益之间的关系，因此也可以衡量投资者对资产负债的兴趣和信心。公司。 较低的D / E比率意味着公司的更多业务由股东而非债权人提供资金。 对于公司而言，这是一个优点，因为股东不对他们提供的融资收取利息。
不同行业之间的D / E比率差异很大，但不管企业的具体性质如何，D / E比率随时间的下降趋势都是公司财务状况日益稳固的良好指标。
营运效率
公司的运营效率是其财务成功的关键。 它的运营利润率是其运营效率的最好指标。 该指标不仅表明公司在扣除生产和销售公司产品或服务的可变成本后的基本运营利润率，而且还表明了公司的基本运营利润率。 因此，它可以指示公司管理层控制成本的程度。
良好的管理对于公司的长期可持续性至关重要。 好的管理可以克服一系列临时问题，而糟糕的管理甚至可以导致最有前途的业务崩溃。
财务比率可用于评估公司的整体健康状况； 与比较和对比公司资产负债表上特定数字（例如市盈率（P / E）或债务权益比率（D / E））的数字相比，独立数字的用处不大。
盈利能力
尽管流动性，基本偿付能力和运营效率都是评估公司的重要因素，但公司的底线仍然是公司的底线：净利润。 公司确实可以在没有盈利的情况下生存数年，而是依靠债权人和投资者的信誉来运作，但是要长期生存，公司必须最终实现并维持盈利能力。
评估盈利能力的最佳指标是净利润率，即利润与总收入的比率。 考虑净利润率是至关重要的，因为简单的美元利润数字不足以评估公司的财务状况。 一个公司可能显示出数亿美元的净利润，但是如果该美元的净利润率仅占1％或更少，那么即使是运营成本或市场竞争的最轻微增长也可能使该公司陷入亏损。 较高的净利润率，尤其是与行业同行相比，意味着较高的财务安全裕度，也表明公司处于更好的财务状况中，可以将资金用于增长和扩张。
