加拿大大麻生产商Canopy Growth Corp.(CGC)的股价在过去一年中暴跌,截至周三初12个月内下跌了57%,而同期标准普尔500指数跌幅不到1%。 尽管许多大麻分析师对此持悲观态度,但一位牛市人士表示,按市值计算,这家全球最大的大麻公司仍有望看到其股价上涨80%以上。 “ Canopy在该行业中处于有利地位,” Piper Jaffray的分析师Michael Lavery说道。 “ Canopy强大的资产负债表是其与竞争对手相比的优势。”
Canopy Growth的股票上涨了3%,这是因为有消息称该公司已完成了以全现金方式收购运动营养产品领先制造商BioSteel Sports Nutrition Inc.的多数股权的交易。 Canopy说:“这项交易为Canopy Growth提供了一个进入运动营养和水化领域的重要平台,并为在未来产品中采用大麻二酚(“ CBD”)打下了基础。
拉弗里本周重申了对Canopy Growth的跑赢大盘评级,尽管他降低了该股的目标价。 然而,他的新目标股价为40美元,仍较周二收盘价21.83美元具有83%的上涨空间。 尽管他的先前目标是49美元,但即使Canopy面临一长串挑战,他仍然看好该股。
竞争优势
尽管大麻生产商面临近期不利因素,例如加拿大令人失望的娱乐销售,拉韦里说Canopy将长期蓬勃发展。 他列举了该公司23亿美元的现金,这使它可以将资金集中在扩大市场份额上,因为竞争对手们在努力筹集资金。 在这方面,Canopy得益于饮料巨头Constellation Brands Inc.(STZ)的支持,该公司对Canopy进行了40亿美元的投资,使其拥有38%的股份。
Lavery乐观地认为,随着创始人布鲁斯·林顿(Bruce Linton)被罢免,新管理层Canopy将对整体公司支出更加谨慎。 分析师认为,对黑市vape的安全性的担忧可能会提振像Canopy这样的持牌生产商。
下一步是什么
可以肯定的是,拉弗里的乐观主义与奥本海默公司的分析师鲁佩什·帕里克形成鲜明对比,根据巴伦的另一份报告,他希望Canopy在截至2021年3月的两年中亏损超过5亿美元。 美国银行美林分析师克里斯托弗·凯里(Christopher Carey)另一个不高兴的消息是,他上个月末将Canopy股票的评级从买入下调至中性。 他的主要关注点并没有特别关联Canopy,但由于他预测下半年加拿大大麻市场的增长将趋于平稳,因此整个行业的共识估计值相去甚远。 尽管如此,从长期来看,凯里还是看好Canopy。