什么是125％贷款？
125％的贷款是一笔贷款（通常是抵押贷款），其初始贷款金额等于初始财产价值的125％。 例如，如果您的房屋价值300, 000美元，则125％的贷款将使您借入350, 000美元。
这些贷款在1990年代首次普及。 它们最初是为具有较高信用评分和良好信用记录的借款人提供的，它们往往具有很高的利率，是标准抵押贷款利率的两倍。
125％的贷款如何运作
用技术融资的话来说，125％的贷款的贷款价值比（LTV）为125％。
贷款对贷方风险的主要衡量标准是相对于标的资产价值（LTV比率）的贷款规模。 与LTV比率小于100％的贷款相比，125％的贷款是相对风险较高的贷款：在传统抵押贷款中，贷款规模不超过房地产价值的80％。 因此，根据贷方使用的基于风险的定价方法，具有LTV比率为125％的贷款将比具有LTV比率为100％或更低的贷款具有更高的利率。
因为它们所涉及的金额大于抵押财产的价值，所以125％的贷款比传统贷款的利率更高。
房主可能会寻求125％的贷款作为再融资选择，以使他们有更多的资本获得机会。 他们的动机可能是利用贷款来还清其他利率较高的债务，例如信用卡。 抵押贷款的相对较低的利率可能意味着支付更少的本金和较低的本金余额，这将更快地增加本金。
125％贷款示例
早在2007-08年的金融住房危机期间，有125％的贷款在帮助房主方面发挥了作用。 次级抵押贷款危机引发的全国房地产市场崩溃，使许多人“陷入了困境”，也就是说，他们所欠的抵押贷款额超过了房屋的实际价值。 并非偶然地发现要偿还抵押贷款的房主的利率和本金余额不再反映其所购房屋的价值。 随着房屋价值的下降，房主可能想再融资，但要获得资格，他们可能需要支付一定比例的房屋净值。 市场的急剧变化使其难以获得再融资。 此外，继续支付现有抵押贷款可能意味着即使他们试图出售房屋，也无法弥补损失。
联邦住房可负担性再融资计划（HARP）于2009年3月创建，旨在提供救济。 它允许房屋在水下但又信誉良好且抵押贷款状况良好的房主申请再融资。 通过HARP，欠房价值高达125％的房主可以寻求以较低利率进行再融资，以帮助他们还清债务并获得更稳健的财务基础。 最初，欠款超过该百分比的房主无法申请，但最终甚至取消了125％的LTV上限，从而允许更多的房主申请HARP贷款。
经过多次扩展后，HARP计划于2018年12月结束。
