尽管美联储对许多地区银行采取了宽松的监管规定，但SPDR S&P地区银行ETF（KRE）（该集团的代表）今年迄今的表现分别落后于金融部门和标准普尔500指数1.9％和3.52％ （年初至今）。
由于担心净利息收益率（NIM）下降，投资者已避开区域银行。 即将降息意味着银行从资产中获得的收益（例如贷款）的下降速度将比其债务所支付的收益（尤其是存款）下降得更快。 Evercore ISI银行部门分析师约翰·潘卡里（John Pancari）认为，对于区域性银行而言，尤其是对于那些以浮动利率进行商业化贷款的地方银行来说，这种情况尤其明显。
与竞争对手相比，下面讨论的区域银行的浮动利率贷款所占比例较低，这使其在经受较低利率时期时处于优势地位。 让我们仔细研究一下每家公司如何保护其NIM，并在美联储保持鸽派政策立场的情况下通过几种可能的交易方式进行工作。
密钥公司（KEY）
KeyCorp（KEY）在16个州提供各种零售和商业银行服务，其中俄亥俄州和纽约构成其最大的市场。 这家位于克利夫兰的地区性银行使用多种对冲策略，例如利率掉期和底线，以防止利率跌至特定水平以下。 Wedbush分析师彼得·温特（Peter Winter）认为，尽管风险管理策略确实在一定程度上影响了收入，但当利率下降时，它也使银行受益。 温特表示，“ KeyCorp愿意放弃一些收入，但在当今的环境中确实使他们受益。” 截至2019年7月22日，KeyCorp股票的市值为176.0亿美元，发行股息率为吸引人的4.27％，年初至今交易价格上涨20.37％，优于区域性银行的行业平均水平4.05％。
在过去的12个月中，KeyCorp的股票已经形成了反向的头肩形态（即底部），这表明多头有计划将其推高。 最近回撤到该模式的领口和200天简单移动平均线（SMA）为摆动交易者提供了高概率的切入点。 那些多头头寸的人应该将止损订单略低于50日均线，并希望将利润定在21美元附近，该价格在2018年8月的高点附近遇到很大阻力。
签名银行（SBNY）
签名银行（SBNY）成立于2000年，通过其两个经营部门提供一系列商业和个人银行产品与服务：商业银行和特种金融。 纽约银行的贷款簿主要包含多户家庭融资，即通常使用中期利率的房地产贷款。 摩根大通分析师史蒂芬·阿列克索普洛斯（Steven Alexopoulos）预计，如果美联储降息，该行的净息差将在2020年得到缓解。 该投资银行对Signature Bank股票的评级为“增持”，其12个月目标价格为150美元，较上周五收盘价123.87美元具有21％的上涨空间。 Signature银行的市值为68.3亿美元，提供1.79％的股息收益率，截至2019年7月22日，其股价迄今上涨21.57％。
在12月底至3月初之间，该地区银行的股价上涨了41％，但此后一直未能创出新高。 价格在7月初突破了六周合并区间上方，表明该股可能希望测试3月5日创下的52周高点137.35美元。上周回撤至关键支撑位120美元为交易员提供了合适的入场水平。 考虑通过在心理$ 120整数下方下一个止损单来保护下行风险。
美国Bancorp（USB）
US Bancorp（USB）市值为875.6亿美元，是美国第五大银行，提供各种多元化的金融服务，例如零售银行，商业银行，财富服务，信用卡和抵押。 潘卡里预计这家位于明尼阿波利斯的银行具有令人印象深刻的收费能力，可以使其免受利率下降的影响。 尽管美国Bancorp的NIM较上一季度下降了三个基点，但仍保持在3.13％的水平–与12个月前的水平相同。 截至2019年7月22日，美国Bancorp股票的交易市盈率为远期收益的12.3倍，低于其长期平均水平约14倍，并在当年回报了21.97％。 投资者获得2.68％的股息收益率。
3月至7月之间，该图表上已经形成一个上升三角形，表明向上的延续性。 伴随着这种看涨格局，50日移动平均线在6月初突破了200日移动平均线，形成了一个“黄金交叉”，预示着新的上升趋势的出现。 鉴于相对强弱指数（RSI）显示了超买状况，因此，谨慎地等待回调进入54美元水平–该区域价格遇到12个月水平线的支撑，该区域也形成了上升三角形的顶部趋势线。 那些在这里购买的人应考虑使用较短的移动平均线（例如10天均线）作为追踪止损。 如果股票跌破本月低点52.63美元，则退出多头头寸，因为这会使交易设置无效。
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