价差或买卖价差对股票市场投资者至关重要，但是许多人可能不知道这意味着什么或与股票市场有何关系。 买卖价差会影响购买或出售的价格，从而影响投资者的整体投资组合收益。
重要要点
- 买卖差价很大程度上取决于流动性，即股票流动性越强，差价越小。下订单时，买卖双方有义务以约定的价格买卖股票。订单触发不同的订单位置。 某些订单类型（例如“填充或杀死”）意味着，如果没有确切的订单，则经纪人将不会填充该订单。
供需
投资者必须先了解供求的概念，然后才能了解利差的来龙去脉。 供应是指市场中特定项目的数量或数量，例如待售库存的供应。 需求是指个人愿意为商品或库存支付特定价格的意愿。
买卖差价示例
价差是特定证券的买入价和卖出价之间的差。
例如，假设摩根士丹利资本国际（MSCI）希望以10美元的价格购买1, 000股XYZ股票，而美林证券希望以10.25美元的价格出售1, 500股。 价差是要价10.25美元和买入价10美元（即25美分）之间的差。
然后，看看这种价差的个人投资者就会知道，如果他们想出售1, 000股，则可以通过卖给MSCI的方式以10美元的价格卖出。 相反，同一位投资者知道他们可以以10.25美元的价格从美林购买1500股股票。
点差的大小和股票的价格取决于供求关系。 想要购买的个人投资者或公司越多，出价就会越高，而更多的卖方则会产生更多的要约或要价。
价差如何匹配
在纽约证券交易所（NYSE），可以通过计算机对买方和卖方进行匹配。 但是，在某些情况下，处理相关库存的专家会在交易大厅匹配买卖双方。 在没有买卖双方的情况下，此人还将发布股票出价或要约，以维持有序的市场。
在纳斯达克，做市商将使用计算机系统来发布出价和要约，基本上起到与专家相同的作用。 但是，没有物理层。 所有订单均以电子方式标记。
下订单的义务
当公司发布最高出价或要价并被订单击中时，它必须遵守其发布。 换句话说，在上面的示例中，如果MSCI发出了对1, 000股股票的最高出价，而卖方下达了向该公司出售1, 000股的订单，则MSCI必须兑现其出价。 卖价也是如此。
简而言之，买卖价差总是不利于散户投资者，无论他们是买还是卖。 买入价和卖出价之间的价差或价差由投资资产的整体供求决定，这会影响资产的交易流动性。
热门和高交易量的股票的买卖差价明显较低，而低需求下的稀疏交易的股票的买卖差价则明显更高。
考虑买卖价差的投资者在考虑购买股票时的首要考虑只是一个问题，即他们是否有信心股票的价格将上涨到可以大大克服盈利障碍的程度。买卖价差礼物。 例如，考虑一个以7美元的买入价和9美元的买入价交易的股票。
如果投资者购买股票，它必须将每股收益提高到10美元，才能为投资者带来1美元的每股收益。 但是，如果投资者认为该股票的价格很可能上涨到每股25至30美元，那么他们期望该股票将显示出非常可观的利润，超过每股9美元的要价（收购要约）。股票。
订单类型
个人可以向专家或做市商下五类订单：
- 市场订单 –可以以市场价格或现行价格执行市场订单。 通过使用上面的示例，如果买方下订单购买1, 500股，则买方将以$ 10.25的要价获得1, 500股。 如果他们下达2, 000股的市价单，则买方将以每股10.25美元的价格获得1, 500股，并以次要价（高于10.25美元）获得500股。 – 个人下达限价订单以给定的价格或更高的价格出售或购买一定数量的股票。 使用上面的价差示例，个人可能下了限价订单，以10美元的价格卖出2, 000股。 发出这样的订单后，个人将立即以10美元的现有报价出售1, 000股股票。 然后，他们可能必须等到另一个买家出现并出价10美元或更高的价格才能填补订单的余额。 同样，除非股票的交易价格在$ 10或更高，否则将不出售剩余的股票。 如果股票价格保持在每股10美元以下，卖方可能永远无法卸载股票。 使用限价单的投资者必须牢记的要点是，如果他们试图购买，则要价（不仅是买入价）必须跌至限价单价或更低的水平，以使定单能够订单 – 日订单仅在该交易日有效。 如果当天未履行订单，订单将被取消。 （FOK）–必须立即或完全不填写FOK订单。 例如，如果某人下达FOK指令以10美元的价格出售2, 000股股票，那么买方将立即以该价格收取全部2, 000股股票或拒绝该订单，在这种情况下它将被取消。 – 当库存超过一定水平时，止损订单生效。 例如，假设一个投资者想卖出1, 000股XYZ股票，如果股价跌至9美元。 在这种情况下，投资者可能会以9美元的价格下达止损订单，这样当股票交易到该水平时，该订单就可以作为市场订单生效。 需要明确的是，这不能保证定单将精确地以9美元执行，但是可以保证库存将被出售。 如果卖方数量充裕，则执行订单的价格可能远低于9美元。
底线
买卖价差实质上是正在进行的谈判。 为了获得成功，交易者必须乐于接受立场，并通过限价单在买卖过程中走开。 通过执行市场订单而无需担心出价，也无需坚持限制，交易者实质上是在确认另一位交易者的出价，从而为该交易者创造了回报。
