伯尼·麦道夫是谁？
伯纳德·劳伦斯·“伯尼”·麦道夫（Bernard Lawrence“ Bernie” Madoff）是一位美国金融家，执行了历史上最大的庞氏骗局，在至少17年的时间里，甚至在更长的时间里，从数千亿美元的资金中骗走了数千名投资者。 他还是电子交易的先驱，并在1990年代初担任纳斯达克董事长。
尽管声称通过称为拆分交易转换的投资策略（这是一种实际的交易策略）产生了较大的，稳定的回报，但麦道夫还是简单地将客户资金存入了一个银行帐户，该银行帐户曾用来向想要兑现的现有客户付款。 他通过吸引新投资者及其资金来为赎回提供资金，但是当市场在2008年底急剧下跌时无法维持这种欺诈行为。他向儿子供认，他的儿子曾在他的公司工作，但他声称对此计划一无所知。 -2008年12月10日。第二天，他们把他交给了当局。 该基金的最新声明显示，它拥有648亿美元的客户资产。
2009年，麦道夫（Madoff）享年71岁，承认11项联邦重罪，包括证券欺诈，电汇欺诈，邮件欺诈，伪证和洗钱。 庞氏骗局成为贪婪和不诚实文化的有力象征，对于批评家来说，贪婪和不诚实文化在金融危机爆发前席卷了华尔街。 麦道夫被判处150年监禁，并被勒令没收资产1.7亿美元，但在危机发生后，华尔街其他知名人士均未面临法律后果。
麦道夫（Madoff）成为众多文章，书籍，电影和ABC传记片系列的主题。
什么是庞氏骗局？
了解伯尼·麦道夫
伯尼·麦道夫（Bernie Madoff）于1938年4月29日出生于纽约皇后区，并在两人都未成年的时候开始与他的未婚妻露丝（néeAlpern）约会。 麦道夫在狱中通过电话对记者史蒂夫·菲什曼说，他的父亲经营一家体育用品商店，由于朝鲜战争期间钢铁短缺而倒闭了：“你看着那件事发生了，你看到了你的父亲，你把她当成偶像了，建立大生意，然后失去一切。” 菲什曼说，麦道夫决心要取得他父亲没有的“持久的成功”，“无论付出什么”，但是麦道夫的事业起伏不定。
重要要点
- 伯尼·麦道夫（Bernie Madoff）的庞氏骗局可能持续了数十年，从数百亿美元中骗走了成千上万的投资者。投资者对麦道夫的信任是因为他创造了一个受人尊敬的阵营，他的回报率很高但并不古怪，他声称使用这是一项合法的策略.2009年，麦道夫被判处150年监禁并被迫没收1, 700亿美元。截至2018年12月，麦道夫受害者基金已向美国和全球37, 011名受害投资者分配了超过27亿美元的资金。
麦道夫的早期投资
1960年，他22岁时创立了自己的公司Bernard L. Madoff Investment Securities LLC。起初，他用5, 000美元（相当于2017年的价值约41, 000美元）的便士股票进行交易，他曾获得安装喷水灭火器和作为救生员的经验。 他很快说服家人朋友和其他人与他一起投资。 1962年“肯尼迪滑梯”（Kennedy Slide）下跌20％时，麦道夫的赌注恶化了，他的岳父不得不保释他。
麦道夫的肩膀上有一块筹码，并不断提醒他自己不属于华尔街人群。 他对菲什曼说：“我们是一家小公司，不是纽约证券交易所的会员。” “这很明显。” 根据麦道夫（Madoff）的说法，他开始以自己做为一个做事草率的做市商而闻名。 他对菲什曼说：“我很高兴把面包屑拿走。”以一个客户想卖出八张债券为例。 更大的公司会轻视这种命令，但麦道夫会完成。
承认
当他和他的兄弟彼得开始建立电子交易功能时，成功终于来了。用麦道夫的话来说就是“人工智能”，它通过提供对市场活动的洞察力吸引了大量的订单流，并促进了业务发展。 麦道夫对菲什曼说：“我让所有这些主要的银行都倒闭了，使我开心了。” “这是一次旅行。”
他和另外四个华尔街的支柱处理了纽约证券交易所一半的订单流（有争议的是，他付了很多钱），到1980年代后期，麦道夫的年收入接近1亿美元。 他将在1990年担任纳斯达克董事长，并分别于1991年和1993年任职。
伯尼·麦道夫的庞氏骗局
尚不确定马多夫的庞氏骗局何时开始。 他在法庭上作证说该案始于1991年，但他的客户经理Frank DiPascali自1975年以来一直在该公司工作，他说这种欺诈行为发生的时间“很久”。
甚至更不清楚的是为什么麦道夫完全执行了该计划。 他告诉菲什曼说：“我有足够的钱来维持自己的生活方式和家人的生活方式。我不需要为此而做，”他补充说，“我不知道为什么。” 该业务的合法翅膀非常有利可图，而麦道夫本可以作为做市商和电子交易先驱而赢得华尔街精英的尊敬。
麦道夫一再向菲什曼暗示，他不应完全归咎于欺诈行为。 他说：“我只是让自己被别人谈论，这是我的错，”他没有弄清楚是谁说服了他。 “我认为一段时间后我会自我解脱。我认为那会是很短的一段时间，但我做不到。”
所谓的四大巨头-卡尔·夏皮罗（Carl Shapiro），杰弗里·皮卡弗（Jeffry Picower），斯坦利·蔡斯（Stanley Chais）和诺姆·利维（Norm Levy），因与伯纳德·麦道夫投资证券公司（Bernard L. Madoff Investment Securities LLC）长期且有利可图的介入而引起了人们的关注。 麦道夫与这些人的关系可以追溯到1960年代和1970年代，他的计划使他们每人赚了数亿美元。
麦道夫对菲什曼说：“每个人都很贪婪，每个人都想继续，我只是坚持下去。” 他指出，四大银行和其他公司（一些支票基金将客户资金抽给了他，除了将客户资产的管理外包外，其他所有资金）都怀疑他所产生的回报，或者至少应该有回报。 “当每个人的收入都减少时，您将如何赚15％或18％？” 麦道夫说。
Madoff如何走了这么久
麦道夫（Madoff）显然超高的回报说服了客户另辟look径。 实际上，他只是将他们的资金存入大通曼哈顿银行的一个帐户中（该银行于2000年合并成为摩根大通公司），然后让他们坐下来。 根据一项估计，该银行可能从这些存款中赚取了高达4.83亿美元，因此，它也不愿询问。
当客户希望赎回他们的投资时，麦道夫用新资本为支出提供资金，他以令人难以置信的回报而赢得声誉，并通过赢得他们的信任来抚养受害者。 麦道夫（Madoff）还树立了排他性形象，通常最初是将客户拒之门外。 这种模式使麦道夫大约一半的投资者可以套现获利。 这些投资者被要求向受害者基金支付款项，以补偿蒙受损失的欺诈投资者。
麦道夫创造了受人尊敬和慷慨的阵线，通过他的慈善工作吸引了投资者。 他还欺骗了许多非营利组织，其中一些的资金几乎被耗尽，包括埃利·维塞尔和平基金会和全球妇女慈善机构哈达萨。 他利用自己与曼哈顿第五大道犹太教堂的官员埃兹拉·默金（J. Ezra Merkin）的友谊来接近混血儿。 通过各种说法，麦道夫从其成员那里骗取了10亿至20亿美元。
麦道夫对投资者的合理性基于以下几个因素：
- 他的主要公共投资组合似乎坚持对蓝筹股进行安全投资，他的回报率很高（每年10％至20％），但始终如一，而且并不奇怪。 正如《华尔街日报》（Wall Street Journal）在1992年对马多夫（Madoff）的一次著名采访中所报道的那样：“坚持认为回报率确实没有什么特别的，因为标准普尔500股指数在1982年11月至11月之间平均每年产生16.3％的回报。 1992年。他说：“如果有人认为与标准普尔10年来的匹配如此出色，我会感到惊讶。他声称自己采用的是项圈策略，也就是分拆转换。 领子是一种最小化风险的方法，通过购买超额认沽期权可以保护标的股票。
证券交易委员会调查
美国证券交易委员会自1999年以来一直在调查麦道夫及其证券公司，这一事实在他最终被起诉后令很多人感到沮丧，因为人们认为，如果初期调查足够严格，就可以避免最大的损失。
金融分析师Harry Markopolos是最早的举报人之一。 1999年，他在一个下午的时间里算出麦道夫必须在撒谎。 他于2000年向SEC提出了针对Madoff的第一宗投诉，但监管机构无视他。
Markopolos在2005年给美国证券交易委员会（SEC）的一封严厉信中写道：“ Madoff证券是世界上最大的庞氏骗局。在这种情况下，由于举报人而没有SEC酬金，所以我基本上转向这种情况是因为这是正确的做法。”
许多人认为，如果SEC在其最初的调查中更加严格，麦道夫的最严重损失是可以避免的。
Markopolos使用他所谓的“镶嵌方法”，注意到了许多不合规定之处。 麦道夫的公司声称即使标准普尔指数下跌，这也是赚钱的，根据麦道夫的说法，这在数学上是没有道理的。用马科波洛斯的话来说，最大的危险信号是麦道夫证券正在赚取“未公开的佣金”。而不是标准对冲基金费用（总额的1％加利润的20％）。
马科波洛斯总结说，最重要的是，“花钱买单的投资者不知道BM正在管理他们的钱。” 马科波洛斯还了解到，麦道夫正在向欧洲银行申请巨额贷款（如果麦道夫的回报率与他所说的一样高，这似乎是不必要的）。
直到2005年-麦道夫（Madoff）因赎回潮而几乎破产之后，监管机构才要求麦道夫（Madoff）提供其交易账户的文件。 他组成了一份长达六页的清单，SEC向起草的两家公司起草了信函，但没有发给他们，仅此而已。 记录该集的 《 谎言的向导：伯尼·麦道夫和信任之死》一书的作者戴安娜·汉里克斯（Diana Henriques）写道：“谎言实在太大了，无法满足该机构有限的想象力。”
由于麦道夫的欺诈行为以及主要银行在抵押贷款支持证券和抵押债务市场上的不当行为的曝光，SEC在2008年受到谴责。
伯尼·麦道夫的自白与量刑
2008年11月，伯纳德·L·麦道夫投资证券有限责任公司公布的年初至今回报率为5.6％； 标准普尔500指数同期下跌了39％。 随着卖盘的继续，麦道夫（Madoff）变得无法跟上客户赎回的要求。根据麦道夫给菲什曼（Fishman）的说法，12月10日，麦道夫向在其父亲公司工作的儿子马克（Mark）和安迪（Andy）坦白。 “我告诉所有人的下午，他们立即离开，他们去找律师，律师说，'你得把你的父亲交出来，'他们去了，做了，然后我再也见不到他们了。” 伯尼·麦道夫（Bernie Madoff）于2008年12月11日被捕。
麦道夫坚持要他一个人行动，尽管他的几个同事被送进了监狱。 在其父亲的欺诈行为曝光两年后，他的大儿子马克·马多夫（Mark Madoff）自杀。 麦道夫的一些投资者也自杀了。 安迪·麦道夫（Andy Madoff）于2014年死于癌症。
麦道夫被判处150年监禁，并在2009年被迫没收1700亿美元。他的三处房屋和游艇被美国法警拍卖。 他居住在北卡罗来纳州的Butner联邦惩教所，是61727-054号囚犯。
伯尼·麦道夫·庞氏骗局的后果
受害者索赔的书面记录显示了马多夫背叛投资者的复杂性和巨大规模。 根据文件显示，从1960年代开始，麦道夫（Madoff）的骗局就运行了超过五年。 他的最终帐户对帐单包括数百万页的虚假交易和不正当的会计处理，显示该公司有470亿美元的“利润”。
麦道夫（Madoff）在2009年认罪并将在监狱中度过余生，但成千上万的投资者却失去了他们的积蓄，而且有多个故事详述了受害者所遭受的悲惨损失。
麦道夫受害的投资者得到了纽约律师欧文•皮卡德（Irving Picard）的帮助，该律师在破产法庭监督麦道夫公司的清算工作。 皮卡德（Picard）起诉了那些从庞氏骗局中获利的人； 到2018年12月，他已追回133亿美元。
此外，2013年成立了麦道夫受害者基金（MVF）以帮助补偿那些被欺诈的麦道夫，但司法部直到2017年下半年才开始支付这笔大约40亿美元的基金。RichardBreeden，前负责该基金的美国证券交易委员会主席指出，成千上万的索赔来自“间接投资者”，这意味着将钱投入麦道夫在其计划中投资的基金。
由于他们不是直接的受害者，因此Breeden和他的团队不得不筛选成千上万的索赔要求，只是拒绝了许多索赔要求。 布雷登说，他的大部分决定基于一个简单的规则：相关人士向麦道夫的基金投入的资金是否超过了提取的资金？ Breeden估计，“馈线”投资者的数量超过11, 000个人。
Breeden在2018年11月为Madoff受害者基金所做的更新中写道：“我们现在已向27, 300多名受害者支付了总计56.65％的损失的赔偿，未来还将有成千上万的受害者能够收回相同的金额。” 随着2018年12月第三次资金分配的完成，已经向美国和全球的37, 011名Madoff受害者分配了超过27亿美元的资金。 Breeden指出，该基金预计将“在2019年至少进行一次重要的分配”，并希望解决所有未决的索赔要求。
