仅在五月份,这类IPO就已经募集了150亿美元,是近五年来一个月来筹集资金最多的一次,当时中国互联网巨头阿里巴巴集团(BABA)首次公开募股筹集了250亿美元。 创纪录的IPO可能会继续滚动,使华尔街欢呼雀跃,因为业绩强劲的板块开始掩盖了最近上市的Uber Technologies Inc.(UBER)和Lyft Inc.(LYFT)这两家面临各自行业特定问题的竞争对手。
尽管优步和Lyft的股价均较其IPO价格大幅下跌,但一长串其他IPO的表现却相当不错。 表现最佳的企业软件提供商Zoom Video Communications Inc.(ZM)和植物肉公司Beyond Meat Inc.(BYND)的股价分别比IPO价格高出150%和215%,据《华尔街日报》专栏报道。
5个表现最佳的IPO
- Zoom Video Communications Inc.(ZM); 通讯软件Beyond Meat Inc.(BYND); 素食食品公司Fastly Inc.(FSLY); 云计算服务提供商Avantor Inc.(AVTR); 化学品公司Luckin Coffee Inc.(LK); 咖啡链
银行家寻求强有力的“单位经济学”
尽管今年年初在IPO方面进展缓慢,但由于12月份的主要市场下滑和政府停摆(这使得公司无法向SEC注册新股),活动自3月份以来迅速回升。
与Zoom and Beyond Meat,Inc.(PINS)相比,其发行价仍上涨了近40%,即使在其最新季度报告中未达到收益预期之后。 上周五,内容交付公司Fastly Inc.(FSLY),化学材料制造商Avantor Inc.(AVTR)和技术支持的中国咖啡连锁企业Luckin Coffee Inc.(LK)的新股均表现强劲。
《华尔街日报》援引每位银行家的话,对于那些寻求首次公开募股的投资者来说,一个主要因素是他们的“单位经济”,这意味着他们有能力在每增加一个客户或交易中产生收入。 强大的单位经济性增加了公司在继续扩大规模时获利的机会。 像Lyft和Uber这样的新上市公司无法盈利,这引起了越来越多的华尔街坐骑公司的怀疑。
独角兽积压意味着银行丰厚的利润
据Pitchbook称,现在有近100家“独角兽”,这是一家估值超过10亿美元的私有公司的名字。 虽然在最近一段时间内,这些风险投资公司选择了更长的私有时间,但如今独角兽的数量是四年前的四倍,但现在它们正被推向公开市场,从而赋予员工兑现的能力。他们的股权。
《华尔街日报》援引知情人士的话说,即将进行的首次公开募股包括网络安全参与者CrowdStrike,商业通讯领导者Slack Technologies,共享经济巨头Airbnb,共同工作的社区和房地产公司WeWork,大数据分析公司Palantir Technologies和支付提供商Stripe。 。
对于华尔街的顶级承销商而言,这些首次公开募股(IPO)应该可以赚大钱。 除了传统的IPO角色外,银行甚至可以通过直接上市来获利,在这种情况下,公司无需融资即可直接将现有股票放在交易所中。 这是因为,根据《华尔街日报》,投资银行收取的咨询费大约是正常IPO交易收费的75%。 这些费用然后在顾问之间分配。
高盛集团(GS),摩根士丹利(MS)和艾伦公司(Allen&Co)以及七名二级顾问正在为选择直接发行的Slack提供建议。
展望未来
随着中美贸易紧张局势的升级,在第一季度的复苏之后引发了另一波市场动荡,新股发行空间有脱轨的风险。 话虽这么说,但目前积压的交易量如此之大,以至于交易稳定后会立即卷土重来,就像12月份下降后的情况一样。