目录
- 什么是原油？
- 了解原油
- 原油使用历史
- 依赖石油的不利影响
- 投资石油
- 现货与未来油价
- 预测油价
- 关于石油的最新消息
什么是原油？
原油是一种天然存在的，未精炼的石油产品，由烃类沉积物和其他有机物质组成。 原油是一种化石燃料，可以精炼以生产有用的产品，例如汽油，柴油和各种形式的石化产品。 它是不可再生的资源，这意味着它不能以我们消耗它的速度自然地被替换，因此是有限的资源。
原油
了解原油
原油通常是通过钻探获得的，通常与其他资源一起被发现，例如天然气（较轻，因此位于原油上方）和盐水（较稠密，位于下方）。 然后将其精炼和加工成多种形式，例如汽油，煤油和沥青，然后出售给消费者。
尽管它通常被称为“黑金”，但原油具有一定的粘度，并且根据其碳氢化合物的组成，其颜色可以从黑色变为黄色。 蒸馏是将油加热并分离成不同成分的过程，是精炼的第一步。
原油使用历史
尽管像煤炭这样的化石燃料已经以一种或另一种方式收获了几个世纪，但原油是在工业革命期间首次发现和开发的，其工业用途最早是在19世纪开发的。 新发明的机器彻底改变了我们的工作方式，它们依靠这些资源来运行。 今天，世界经济在很大程度上依赖于矿物燃料，例如原油，对这些资源的需求通常会引发政治动荡，因为少数国家控制着最大的水库。 像任何行业一样，供求关系会严重影响原油的价格和盈利能力。 美国，沙特阿拉伯和俄罗斯是世界上主要的石油生产国。
然而，在19世纪末和20世纪初，美国是世界领先的石油生产国之一，美国公司开发了将该技术制成将石油转化为有用的产品（例如汽油）的技术。 然而，在20世纪中叶和最后几十年，美国的石油产量急剧下降，美国成为了能源进口国。 它的主要供应商是成立于1960年的石油输出国组织（OPEC），由世界上（按体积计）最大的原油和天然气储量持有者组成。 因此，欧佩克国家在确定1900年代后期的石油供应以及价格方面具有很大的经济影响力。
在21世纪初，新技术的发展，特别是水力压裂技术，掀起了美国的第二次能源热潮，大大降低了欧佩克的重要性和影响力。
依赖石油的不利影响
人们高度依赖化石燃料被认为是导致全球变暖的主要原因之一，在过去的20年中，这一话题日益受到关注。 围绕石油钻井的风险包括漏油和海洋酸化，这会破坏生态系统。 许多制造商已经开始开发依赖替代能源的产品，例如用电运行的汽车，用太阳能电池板供电的房屋以及用风力涡轮机供电的社区。
投资石油
投资者可以购买两种类型的石油合同：期货合同和现货合同。
现货合约
现货合约的价格反映了当前的石油市场价格，而期货价格反映了买方愿意在未来某个时间确定的交割日期为石油支付的价格。 期货价格不能保证在那个日期到来时石油会在当前市场上实际达到该价格。 合同签订时，石油的购买者才期待着价格。 该日期的石油实际价格取决于许多因素。
在现货市场上买卖的商品合同立即生效：货币兑换，购买者接受货物交付。 就石油而言，即时运输与未来交付的需求很小，因为在向用户运输石油的物流中，有不小的部分。 投资者当然根本不打算接受交割（尽管在某些情况下会导致投资者的错误），因此期货合同在最终用户和投资者中更为普遍。
期货合约
石油期货合约是在预定日期以预定价格买卖一定数量的桶设定数量的石油的协议。 购买期货时，买卖双方之间会签定一份合同，并以保证金支付担保，该保证金应占合同总价值的一部分。 最终用户在期货市场上购买石油以锁定价格； 投资者购买期货本质上是赌实际价格会下跌，并通过正确猜测来获利。 通常，他们将在必须交割之前清算或展期持有的期货。
石油市场参与者最感兴趣的有两个主要的石油合同。 在北美，石油期货的基准是西德克萨斯中质原油（WTI），该原油在纽约商品交易所（NYMEX）上交易。 在欧洲，非洲和中东，基准是北海布伦特原油，该原油在洲际交易所（ICE）上交易。 虽然这两个合同在某种程度上是一致的，但是WTI对美国经济的发展更加敏感，而布伦特对海外的反应则更多。
虽然一次有多个期货合约开放，但大多数交易都围绕近月合约（最近的期货合约）进行； 因此，它被称为最活跃的合同。
现货与未来油价
原油的期货价格可以更高，更低或等于现货价格。 现货市场和期货市场之间的价格差异说明了石油市场的整体状况以及对此的期望。 如果期货价格高于现货价格，则通常意味着购买者预期市场将有所改善，因此他们愿意为将来交付的石油支付溢价。 如果期货价格低于现货价格，则意味着买家期望市场恶化。
“ backwardation”和“ contango”是用于描述预期未来现货价格和实际期货价格之间关系的两个术语。 当市场处于连续状态时，期货价格高于预期的现货价格。 当市场处于正常的backward货状态时，期货价格低于预期的未来现货价格。
不同的期货合约的价格也可能取决于其预计的交付日期。
预测油价
经济学家和专家很难预测原油价格的走势，因为原油价格易变并取决于各种情况。 他们使用各种预测工具，并依靠时间来确认或否定他们的预测。 最常使用的五个模型是：
- 石油期货价格基于回归的结构模型时间序列分析贝叶斯自回归模型动态随机一般均衡图
石油期货价格
中央银行和国际货币基金组织（IMF）主要使用石油期货合约价格作为衡量标准。 原油期货交易者通过两个因素来设定价格：供需和市场情绪。 但是，期货价格可能无法预测，因为它们往往会给当前的石油价格增加太多的差异。
基于回归的结构模型
统计计算机程序可计算出某些行为对油价的概率。 例如，数学家可能会考虑诸如OPEC成员之间的行为，库存水平，生产成本或消耗水平之类的力量。 基于回归的模型具有很强的预测能力，但是科学家可能无法包括一个或多个因素，或者意外的变量可能介入而导致这些基于回归的模型失败。
贝叶斯向量自回归模型
改进基于标准回归模型的一种方法是通过添加计算来估计某些预测事件对石油的影响的概率。 大多数当代经济学家都喜欢使用贝叶斯矢量自回归（BVAR）模型来预测油价，尽管2015年国际货币基金组织（International Monetary Fund）的工作论文指出，这些模型在最长18个月的使用期以及较少的预测变量被使用时效果最佳。已插入。 BVAR模型可以准确预测2008-2009年和2014-2015年的石油价格。
时间序列模型
一些经济学家使用时间序列模型（例如包括ARIMA和ARCH / GARCH类别的指数平滑模型和自回归模型）来纠正石油期货价格的局限性。 这些模型分析了各个时间点的石油历史，以提取有意义的统计数据并根据先前观察到的值预测未来的值。 时间序列分析有时会出错，但是当经济学家将其应用于更短的时间跨度时，通常会产生更准确的结果。
动态随机一般均衡（DSGE）模型
动态随机一般均衡（DSGE）模型使用宏观经济学原理来解释复杂的经济现象； 在这种情况下，石油价格上涨。 DSGE模型有时会起作用，但是它们的成功取决于事件和策略保持不变，因为DSGE的计算基于历史观察。
组合模型
每个数学模型都与时间有关，并且某些模型一次运行效果更好。 由于没有一个模型能够单独提供可靠的准确预测，因此经济学家经常使用所有模型的加权组合来获得最准确的答案。 例如，2014年，欧洲中央银行（ECB）使用四模型组合来预测油价走势，从而得出更准确的预测。 但是，有时欧洲央行使用更少或更多的模型来获取最佳结果。 即使这样，自然灾害，政治事件或社会动荡等不可预见的因素也可能使最谨慎的计算脱轨。
关于石油的最新消息
由于原油市场的流动性很高（没有双关语），头寸和价格在第二次变化，因此保持行业领先地位（以及可能影响到它的事件，如上文所述）对于投资者和交易者至关重要。 有许多网站报道原油新闻，但只有少数网站播报重大新闻和当前价格。 以下三个提供最新信息。
市场观察
MarketWatch提供“商业新闻，个人理财信息，实时评论，投资工具和数据”。 由于这种多样性，它不一定会针对石油而脱颖而出，但它始终是第一个打破报道的新闻之一，并在新闻一经发布就登上头条。 这些标题可以在其首页顶部的“最新新闻”标签下找到。 MarketWatch还会在必要时提供详细信息，发布故事（有时仅一两个段落）以详细说明其标题，并全天更新它们。
该站点提供了当前的油价信息，详细介绍了油价路径的故事（包括上市前和收盘时的评论）以及多篇专题文章。 该公司的目标网页上有一个活动链接，显示WTI的价格。 在大多数文章中，MarketWatch还包含指向油价的有效链接，因此当您阅读文章时，所含的报价是最新的。
此外，MarketWatch还对推动油价上涨的经济新闻进行了更深入的分析。
路透商品页面
路透社在其网站上拥有特定于商品的部分，其中发布了最新的石油新闻，背景新闻和当前价格。 它还提供了有关整个行业的最新更深入的报道和分析，包括价格驱动行业的更新（在这方面优于MarketWatch），并且在发布任何强制性新闻时都擅长发布。 路透社还经常发表文章，详细介绍石油价格走势以及这些走势背后的因素。
CNBC
CNBC有一个专门介绍石油新闻的在线页面。 在美国市场时段，它会发布有关石油的相关文章。 当您查看它的主页时，这大约是每个小时。 CNBC经常在石油价格变动时更新其文章，但没有像MarketWatch这样提供石油价格的实时信息。 不过，它通过提供包括所有主要价格上涨者和价格驱动型动态在内的石油行业的广泛报道来弥补这一问题。
