排除率仅是免税的投资者收益率的百分比。 排除率是一个百分比，其中美元金额等于初始投资的回报。 高于排除率的任何回报均需缴税，例如资本利得税。 在大多数情况下，排除率适用于不合格的年金。
细分排除率
排除率主要通过不同形式的不合格保险年金产生。
当从立即年金或年金收到付款时，年金收到的每笔付款中的一部分被视为本金返还，无需纳税。 付款的剩余部分包括利息收入，应纳税。 排除率确定每次付款的应税和非应税部分。
排除比率公式为： 合同投资/预期收益 。
当收到合同中的所有本金时，排除率将过期（假设您已达到合同中的这一点）。 当全部本金用尽时，整个年金支付将被征税。
对于某些需要税收策略或增强风险管理技术的投资，排除率可以作为有效的绩效指标。 从技术上讲，许多保险产品都不是金融证券。 它们的好处在于减少了对税收，监管和监督负担的限制。 精明的投资者可以使用这些工具来设计独特的收入和回报流，而传统金融证券则无法提供这些收入和回报。 一种这样的技术可以包括使用不合格的保险年金来代替现金。 在这种情况下，在资本利得税成为一个因素之前，排除比率可以使合同持有人了解收回本金的时间长度。
