交易期权与买卖股票有很大的不同，因为期权具有与股票不同的特征。 对于交易者来说，重要的是在交易之前花些时间了解期权的术语和概念。
选项101
可以将股票交易与在赌场赌博相提并论：您是在赌房子，所以如果所有客户都拥有不可思议的运气，他们都能赢。
交易选择更像是在赛马场上下马：每个人都对那里的其他人下注。 赛道只是为了提供设施而小幅削减。 因此，交易选择（例如在赛马场上下注）是一种零和游戏。 期权买方的收益是期权卖方的损失，反之亦然。
股票和期权之间的一个重要区别是，股票给了您公司的一小部分所有权，而期权只是赋予您在特定日期以特定价格买卖股票的权利的合同。
重要的是要记住，每个期权交易总是有两个方面：买方和卖方。 换句话说，每购买一个期权，总会有其他人出售它。
选项类型和样式
两种类型的期权是看涨期权和看跌期权。 当您购买看涨期权时，您有权（但没有义务）在期权到期之前的任何时间以设定的价格（称为执行价格）购买股票。 当您购买看跌期权时，您有权但没有义务在到期日之前的任何时候以行使价出售股票。
当个人出售期权时，他们有效地创建了以前不存在的证券。 这被称为写期权，它解释了期权的主要来源之一，因为关联公司和期权交易所都不发行期权。
当您拨打电话时，您可能有义务在到期日之前的任何时候以行使价出售股票。 当您写看跌期权时，您可能有义务在到期前的任何时候以行使价购买股票。
选项也有两种基本样式：美国和欧洲。 在购买日期至到期日期之间的任何时间都可以行使美式期权。 欧式期权只能在到期日执行。
大多数交易所买卖的期权都是美式风格，所有股票期权都是美式风格。 许多索引选项是欧式风格。
期权定价
期权的价格称为溢价。 不管基础证券发生了什么，期权的买者所承受的损失都不会超过为合同支付的初始权利金。 因此，对买方的风险永远不会超过为期权支付的金额。 另一方面，从理论上讲，潜在的利润是无限的。
作为从买方那里获得的权利金的回报，期权的卖方承担必须交割（如果是看涨期权）或接受交割（如果是认沽期权）股票的风险。 除非该期权被另一期权或基础股票的头寸所覆盖，否则卖方的损失可以是开放式的，这意味着卖方的损失可能远远超过收到的原始溢价。
当看涨期权的执行价格高于股票的当前价格时，看涨期权就没有钱了。 当行使价低于股票价格时，在货币中考虑。 认沽期权与之完全相反：当行使价低于股票价格时，它们被认为是无用的；而当行使价高于股票价格时，则被认为是在货币中的。
请注意，并非仅以任何价格提供选件。 股票期权的行权价通常在$ 0.50或$ 1的区间内交易，但对于高价股票，行使价也可以在$ 2.50和$ 5的区间内交易。 而且，通常仅交易在当前股价附近合理范围内的执行价格。 价内或价外的选项可能不可用。
到期日期
所有股票期权在某个日期（称为到期日期）到期。 对于普通上市期权，自期权首次上市交易之日起，最长可能长达9个月。 许多股票上也提供了称为长期股票预期证券（LEAPS）的长期期权合约。 它们的有效期最长为上市日期起的三年。
除非周五是市场假日，否则期权在周五市场收盘时到期，在这种情况下，到期时间会移回一个工作日。 每月期权在到期月份的第三个星期五到期，而每周期权在一个月的其他每个星期五到期。
与具有三天结算期的股票不同，期权在第二天结算。 为了确定到期日，您必须在星期五的一天结束前行使或交易该期权。
