什么是高速数据馈送？
高速数据馈送可实时无延迟地传输诸如报价和收益之类的数据，在高频交易中用于实时数据分析。
重要要点
- 高速数据馈送为计算机化算法交易者提供了更快，更可靠的数据。拥护者声称，HFT在市场上发挥有益作用，比其他中介机构更有效地加深市场流动性和证券定价，并通过收紧点差降低所有人的交易成本。现在，市场由相互连接的自动交易系统组成的庞大的分散网络组成。
高速数据馈送的工作方式
高速数据馈送为计算机算法交易者提供了更快，更可靠的数据。 由于高频交易（HFT）是由更快地访问数据驱动的，因此出现了技术军备竞赛，因为数据馈送和交易接近光速。 高频交易在市场数据中创造了自然垄断，批评家们认为，高频交易使高频交易者相对于机构投资者和散户投资者具有不公平的优势。
倡导者称，高频交易在市场上具有有益的作用，比其他中介机构更有效地加深了市场流动性和证券定价，并通过收紧点差降低了所有人的交易成本。 为了维持公平有序的市场，纽约证券交易所于2008年引入了指定的做市商，以促进价格发现并向机构和散户投资者提供流动性，其中大部分通过HFT电子化。
HFT行业已经使用了许多有争议的掠夺性交易实践（作为我们对HFT术语概述的指南），例如前期交易，交易员在该交易中检测到传入的订单并在执行之前跳到它们前面。 投资者说，因为市场上有太多HFT，所以它们会分享利润，从而降低了长期收益。
银行和机构的交易员开始看到HFT在2000年代对他们的大订单的影响。 交易者开始注意到他们的订单流如何被利用，因为在交易者开始购买股票后，股票将立即上涨。 这导致机构投资者不得不追逐股票以填补空缺。 高频交易公司将看到订单流动需求，并提前购买股票，以期将股票以更高的价格卖给投资者。 直到数年后，许多投资者才知道确切发生了什么，因此，他们不得不在随后的几年中学习如何应对高频交易。
高速数据馈送将保持不变
现在，股票市场由相互连接的自动交易系统组成的庞大的分散网络组成。 以高速度，超短持有期和高定单交易率为特征的高频交易在美国股票交易量中占相当大的份额，尽管该份额已缩水到约50％。 较小的交易量，较低的市场波动率以及不断上升的监管成本压缩了HFT的利润，并导致了行业整合。
为了解决交易所竞争的问题，监管机构引入了减速带，使进入时间随机化并引入随机的订单处理延迟。 在新的IEX交易所推出替代交易系统后，该交易系统将订单降低了350微秒以抵消高频交易者的优势，纽约证券交易所于2017年效仿，将其换成了中小型公司。
彭博的B-PIPE数据提要，汤森路透的Matching Binary Multicast提要和EBS Brokertec的Ultra是高速提要的例子，它们为投资者和供应商的市场数据提供了极低的延迟-从发送信号之时起经过的时间收据。
