术语“名义价值”指衍生工具交易中基础资产的价值或现货价格，无论是期权，期货还是货币交易。 此值有助于了解投资总额与与整个交易相关的总额之间的差额。 名义价值是通过将一个合约中的单位乘以现货价格来计算的。
尽管两者都描述了证券的价值，但名义价值却不同于市场价值。 市场价值通常用于描述上市公司的市值。 它也可以用来描述资产在公开市场上的价格。 为了获得市场价值，将流通股总数乘以当前股价。 但是，您如何计算期货合约的名义价值？
重要要点
- 术语名义价值是指衍生品交易中基础资产的价值或现货价格。期货合约的名义价值计算确定了期货合约基础资产的价值。要计算期货合约的名义价值，则合约大小乘以现货价格所代表的单位商品价格。名义价值可帮助投资者了解和计划损失风险。
计算期货合约的名义价值
期货合约的名义价值计算确定了该期货合约基础资产的价值。 现货价格是商品的当前价格。 为此，将合同规模乘以现货价格所代表的每单位商品价格。
名义价值=合约大小x现货价格
例如，一份大豆合约包含5, 000蒲式耳的大豆。 以9美元的现货价格计算，大豆期货合约的名义价值为45, 000美元，或5, 000蒲式耳乘以9美元的现货价格。
了解名义价值计算
名义价值计算显示了合同控制的基础资产或商品的总价值。 与大豆示例一样，一份大豆合同代表该资产的45, 000美元。 但是这个数字与期权市场价值不同，期权市场价值是期权合约目前在市场上交易的价格。
期权市场价值=期权价格x基础资产债权
如果上述示例中的大豆合约交易价格为2美元，那么期权的市场价值将为10, 000美元-或2美元的期权价格乘以5, 000蒲式耳。 名义价值和期权市场价值的差异是由于期权使用杠杆这一事实造成的。
为什么名义价值很重要
名义价值是管理风险的关键。 特别是，名义价值可用于确定对冲比率，该比率列出了对冲市场风险所需的合同数量。 对冲比率计算为：
对冲比率=风险价值÷名义价值
风险价值是指处于特定风险或遭受与特定市场有关的损失的投资者投资组合的金额。 例如，一个投资者持有500万美元的大豆头寸，他们想对冲未来的损失。 他们将使用期货合约这样做。
继续上面的大豆期货示例，上述大豆期货合约中的大约111个需要套期保值，即500万美元除以45, 000美元。
名义价值可帮助投资者了解损失的风险并进行计划。 由于杠杆作用，可能需要花费少量资金来购买期权合约，但是，标的资产价格的变动可能会导致投资者账户的大幅波动。
名义价值是管理风险的关键，因为它可以帮助投资者了解和计划损失风险。
期货合约与市场
期货市场有两个主要参与者。 对冲者试图管理商品的价格风险，而投机者则希望从商品的价格波动中获利。 投机者为期货市场提供了大量的流动性。 由于涉及高杠杆率，期货合约允许投机者以较少的资本承担更大的风险。
期货合约是金融衍生工具，其价值基于基础资产。 它们在诸如芝加哥商业交易所（CME）集团或洲际交易所（ICE）之类的集中交易所进行交易。 期货市场始于1850年代的芝加哥，农民寻求对冲他们的农作物产量。 农民可以出售期货合约以锁定其农作物的价格。 这使他们不必担心现货价格的每日价格波动。 此后，期货市场已经扩展到包括其他商品，例如能源期货，利率期货和货币期货。
期货价格
与可以永久存在的股票不同，期货具有到期日期，并且期限受到限制。 近月期货合约是具有最接近到期日期的合约，通常其价值与现货价格最接近。
近月期货合约的价格可能与几个月前的合约价格大不相同。 这使市场可以尝试预测更远的商品供求。
