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- 崩溃后卖出
- 保证金购买
- 保证金与萧条
在过去的100年中，发生了数起大型股票市场崩溃，困扰着美国金融体系。 例如，在大萧条时期，股票价格跌至先前高点的10％，而在1987年大跌期间，市场一天内下跌了20％以上。
重要要点
- 股市倾向于上涨。 这是由于经济增长和企业持续盈利所致，但有时经济转机或资产泡沫破灭-在这种情况下，市场崩溃了。经历了崩溃的投资者如果卖出头寸而不是等待就可以亏损那些以保证金购买股票的人可能会由于追加保证金而被迫清算亏损。
崩溃后卖出
由于股票的交易方式，如果投资者不了解股价波动如何影响其财富，他们可能会损失相当多的钱。 从最简单的意义上讲，投资者以一定价格购买股票，然后可以出售股票以实现资本收益。 但是，如果股价急剧下跌，投资者将无法实现收益。
例如，假设一个投资者以总计1, 000美元的价格购买了1, 000股公司股票。 由于股市崩盘，股票价格下跌了75％。 结果，投资者的头寸从价值1, 000美元的1, 000股跌至价值250美元的1, 000股。 在这种情况下，如果投资者卖出头寸，他或她将蒙受$ 750的净亏损。 但是，如果投资者不惊慌而将钱留在投资中，那么当市场反弹时，他或她很有可能最终会弥补损失。
请记住-尽管历史上股市随着时间的流逝而上涨，但它们也经历了熊市和崩溃，投资者可以在该市场遭受损失。
保证金购买
投资者在股市崩盘中可能损失大量资金的另一种方法是通过保证金购买。 在这种投资策略中，投资者借钱赚钱。 更具体地说，投资者将自己的资金与大量借入的资金集中在一起，以从股市的小幅收益中获利。 一旦投资者卖出头寸并偿还了贷款和利息，将保持少量利润。
例如，如果一个投资者以5％的利率从银行借款999美元，并将其与自己储蓄的1.00美元合并，那么该投资者将有1, 000美元可用于投资。 如果这笔钱投资于回报率为6％的股票，则投资者将总共获得$ 1, 060。 偿还贷款（含利息）后，将剩下约11美元的利润。 根据投资者的个人投资$ 1，这将代表超过1000％的回报。
如果市场上涨，该策略当然会奏效，但是如果市场崩溃，投资者将会遇到很多麻烦。 例如，如果$ 1, 000的投资价值下降到$ 100，则投资者不仅会损失他或她个人出资的美元，还会欠银行950美元以上（这是投资者最初投资1.00美元时所欠的950美元） 。
保证金与萧条
在导致大萧条的事件中，许多投资者利用非常大的保证金头寸来利用这一策略。 但是，当萧条袭来之时，这些投资者使他们的整体财务状况恶化，因为他们不仅失去了所拥有的一切，而且还欠了很多钱。 由于贷款机构无法从投资者那里收回任何钱，许多银行不得不宣布破产。 为了防止此类事件再次发生，美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）制定了一些法规，以防止投资者大量抵押保证金。
通过在市场意识到亏损时采取长远眼光，并在用保证金购买之前经过漫长而认真的思考，投资者可以将在股市崩盘中损失的资金降至最低。
